美股下单类型和基本规则

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美股买卖下单方式除了基本的市价单和限价单,还有其它的下单方式,譬如止损价加上限价、移动停损单、移动停损限价单。

美股下单类型和基本规则

以下是介绍:

  • 市价单(Market Order)

保证成交,但是成交价格不能限定,随行就市,一般是按照买/卖对手一方的要价成交。

对于交易不活跃的股票,市价单可能很危险,因为说不定只有特别高价的卖方或者特别低价的买方能保证成交,结果买了一个特高价,或卖了一个特低价。

  • 止损/止盈单(Stop Order)

当股价达到某一个点时,触发买/卖动作。一旦触发,后面过程就类似市价单了,成交价格不能限定。与 Limt order 区分比较方便的记法是:Stop order 是低卖高买。

Stop order 用于锁定利润或减少损失。比如当前股价是 10 元,可以下一个 8 元的卖出 stop order。则当股价下跌到 8 元时,变为市价单,即刻卖出以避免扩大损失或者保住利润。

当股价变动剧烈时,不一定能起到止损/止盈的效果。比如刚才的例子,如果下跌很猛烈,虽然在 8 块钱触发,但是因为有可能跳空下跌,所以可能以市价成交在 6 元甚至更低。

另外,当很多人都对后市看法类似,在比较接近的价位设止损单时,就会加剧价格的动。还以刚才的例子,大家的 stop order 都在 8 元左右。那么一旦股价跌穿 8 元,则大批stop order 变为市价卖出单,很可能使股价成自由落体,直到这批 stop order 都成交完才能稳定下来。

  • 限价单(Limt Order)

指定成交价格,但是不一定能成交,和 A 股中的普通下单一样。美股中限价单中的价格不允许偏离当前市场价格 1 倍以上。注意,成交价格不一定是自己指定的价格,而是可能“更好”,即买的比指定价格低,或卖的比指定价格高。

  • 限价止损单(Stop Limt Order)

为了弥补 stop order 的缺点,才有了这个限价止损单。即到达限价后,不是变成市价单,而是变成 limt order。可以避免成交价格偏差太大的问题,但是这样一来就不一定成交了。与 stop order 相比风险在于:如果别人是 stop order,则一定可以成交,尽管可能卖的很低。但是如果价格快速下落到 limt price 以下,这个 order 就没用了,损失就会一直扩大下去。

place a stop limt order 要设两个价格,一个是 stoprice,一个是 Limt price。

买时 limt>stop,卖时 limt<stop。

比如当前股价是 10 美元,放一个 buy stop limt order,设定 stoprice 是 12 美元,limt price 12.5 美元。则当股价涨到 12 美元后,若可以成交在 12.5 美元或更低价格,则成交。

这个策略可以用于在上升趋势得到确认后进行及时买入。

  • 移动止损单(Trailng Stop Order)

设想这么一种情况:当前股价是 10,我放了一个 sel 止损单,stoprice 是 8。但是股价一直向上走,比如走到 20。这时候 stoprice 基本没有意义了:难道等股价跌回 8 然后止损吗?最好 stoprice 能跟着股价一起抬高,比如股价到 20 的时候,stoprice 变成 16 了。这样能把利润保持的更大,而且仍然有止损/止赢的作用。

Trailng stop order 正是干这个用的。它的 stoprice 不是固定价格,而是 market price 的一个差额(以 point 或%来计)。当股价上涨时,stoprice 跟着涨,保持差额;当股价下跌时,stoprice 不变。

具体是这样:

当前股价是 10,放一个 sel 的跟踪止损单,差额是 2 points,1 point = 1 dolar。point 最小单位是 0.1,代表 1 美分,所以可以用 1.25 points 这样的值。此时 stoprice是 8。还可以用百分数,比如 20%来表示差额,注意填写的时候直接写 20,不能写 0.2。那么当股价一路上涨到 20,则 stoprice 一路跟踪到 18(2 points 差额),或者 16(若用 20%差额)。若股价掉头向下,则 stoprice 不变。当股价触及到 stoprice 时,则成为市价单。

移动止损单以及止损单的不同:

在移动止损单的止损价是自动调整的而止损单的止损价为固定价钱。

  • 持续期:

限价单、止损单、限价止损、移动止损、移动止损限价单将会需要决定订单的时效。交易日结束过期-订单将会在交易日结束后失效。美国交易时间为 9:30 am -4:00 pm ET。

有效直到取消订单- (90 天内有效):有效直到取消订单将会一直挂单在交易所中,直到

您的订单成交完成、您取消订单或是订单过期。美国交易时间为 9:30 am -4:00 pmET。

收市后交易-常规交易时段结束后,或者在交易时间开始前。

收市后交易-(早)-8AM 至 9:25AM。

收市后交易 -(晚)-4PM 至 6PM

  • 美股T+0及日内交易者(Pattern Day Trader)规则介绍

美股实行的是T+3交割制度,即交易发生后第三个工作日才能完成清算交割。不过,美股市场允许投资者在满足一定条件下,在交割日到来前买卖同一支股票,从而实现T+0交易。

不过要做到美股T+0是需要满足一定条件的。这是因为频繁的交易可能会让没有经验的小额投资者很快损失掉资本,为了避免这种风险,美国证监会(SEC)制定了PDT (Pattern Day Trader)规则,对小额投资者的日内交易做出了限制。

美国证监会规定在五个交易日内如有四次或以上的日内交易(Day Trade),且这些买卖占到同期总交易次数的6%或以上,即被认为是典型日内交易者(Pattern Day Trader)。

典型日内交易者的帐户资产(包括现金、股票或其它合规资产)必须达到$25,000。如果投资者交易行为满足了日内交易者的定义,而其帐户资产低于$25,000,则股票交易将被冻结90天,或直到投资者的帐户资产补足到$25,000。

所谓日内交易(Day Trade)是指当日买和卖同一支股票,买进一支股票再在同一天之内卖出算一次日内交易。例如:当天分两批买入X股票,然后当天又一次卖出全部,计为2次当日交易。同时当天又买入并卖出Y股票,再计1次当日交易。

另外,美股帐户类型分现金帐户(Cash Account)和保证金帐户(Margin Account)。现金账户一般不允许成为典型日内交易者,要不受限制地开展日内交易需开设保证金账户。

综上,要在美股市场自由进行T+0交易需开设保证金帐户,并且帐户资产要在$25,000以上。

美股普通类股票价格无涨跌幅限制,但实行熔断机制

根据该机制,价格不低于1美元的股票或交易所交易基金(ETF)在5分钟内波幅达到或超过30%,将被暂停交易;价格低于1美元的证券在5分钟内波幅达到或超过50%,将被暂停交易。

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