瑞信:2017年美股值得拥有的七只金融股

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最近几个月以来,金融股一直都表现良好,原因是美联储已经走上了加息的道路,而且全球经济状况也正在继续增强。对投资者来说,如果他们知道该将目光投向何处的话,那么金融板块中还是有很好的价值可以追寻的。

瑞士信贷集团的分析师总结了一份140个“最佳概念”的表单,利用多重指标来剔除那些表现疲弱的公司,并选出最好的投资概念,其中包含了市值股、成长股和价值股,并覆盖了多个行业板块。

瑞信:2017年美股值得拥有的七只金融股

作为这个投资流程的一部分内容,每一名分析师都选中了他们在未来6到12个月时间里看好的最多三只股票,他们仅选择了那些“最具有确定性的概念”。由于并非每名分析师都有三只看好的股票可选,因此有些分析师选中的股票少于三只。

TheStreet对瑞士信贷集团分析师的部分建议进行了观察,并从该集团的“美国焦点名单”(U.S. Focus List)中进一步选出了七只最好的金融股。

1.黑石集团(BX)

公司英文名称:Blackstone Group

市值:351亿美元

最近股价:29.49美元

目标股价:40美元

瑞士信贷集团分析师克雷格·席根塔勒(Craig Siegenthaler)认为,随着管理资产的增长,黑石集团(股票代码为BX)的盈利能力很可能将有所改善。

“对于我们的投资主题而言,很关键的一点是黑石集团进行产品创新和筹集大量资本的能力。”这份分析师在投资者报告中写道。“在过去三年时间里,黑石集团所筹集到的资本相当于其四大上市竞争对手的筹资额之和,其年度管理资产的增长年率也是最高的(尽管黑石集团拥有最高的管理资产总额)。”

 2.摩根大通(JPM)

公司英文名称:JP Morgan

市值:3098亿美元

最近股价:87.04美元

目标股价:96美元

瑞士信贷集团分析师苏珊·凯泽克(Susan Katzke)认为,摩根大通(股票代码为JPM)得益于首席执行官杰米·戴蒙(Jamie Dimon)及其高管团队的管理,以及该行管理支出的能力。

“最好的执行——其中包括通过对该行整合良好的、在市场份额方面占据领先地位的金融服务业务进行投资所带来的有机营收增长——再加上紧缩管理支出和优化资本的意愿,应可推动摩根大通实现更好的平均盈利增长和股本回报率增长。”凯泽克写道。“2016年第四季度及其CCRA业绩也与我们推荐这只股票的信心相符合。”

3.高盛集团(GS)

公司英文名称:Goldman Sachs

市值:904亿美元

最近股价:228.07美元

目标股价:260美元

瑞士信贷集团分析师克里斯蒂安·博卢(Christian Bolu)看好高盛集团(股票代码为GS),称其拥有“最好的经纪产品组合” ,此外还有其他因素对该股形成了支持。

“我们认为,高盛集团拥有最好的经纪产品组合,在各种客户业务上都占据着牢固的市场地位,并有着强大的资产负债表。”博卢写道。“高盛集团已经证明了自己获取和保住市场份额的能力,并拥有很长的表现和回报优异的过往记录,因此我们预计该集团将可交出处在同业公司前列的业绩。”

4.阿默普莱斯金融公司(AMP)

公司英文名称:Ameriprise Financial

市值:198亿美元

最近股价:129.04美元

目标股价:154美元

瑞士信贷集团分析师约翰·纳德尔(John Nadel)看好阿默普莱斯金融公司(股票代码为AMP),原因是该公司的风险回报前景优于其他竞争对手。

“阿默普莱斯金融公司是我们的首选股票之一,原因是其估值颇具吸引力、风险回报率已大幅提高(尤其是相对于同业公司而言)以及在收益率曲线的短端和长端都有着坚实的上行杠杆。”纳德尔在投资者报告中写道。“虽然阿默普莱斯金融公司的股价表现自美国总统大选以来一直都优于我们追踪研究的股票的平均表现,但不及拥有类似的业务组合的同业公司,而且是我们追踪的股票中唯一在收益率曲线的短端(也就是对美联储加息而言)拥有重大的正面杠杆的股票。”

5.美国国际集团(AIG)

公司英文名称:American International Group

市值:603亿美元

最近股价:61.57美元

目标股价:72美元

瑞士信贷集团分析师赖安·突尼斯(Ryan Tunis)看好美国国际集团,称其风险状况已经有所改善。

“在查看了年度准备金数据以后,我们已经发现有证据表明该公司旗下多项此前被认为是有问题的业务所面临的准备金风险是比较小的。”突尼斯在投资者报告中写道。“此外,面临着最大的承保和准备金风险的区域已经迅速缩小(在2016年中缩小了40%)。我们认为,2018年中该集团的资本回报将再度超越按照美国通用会计准则计算的盈利,这是剥离遗留资产和出售非战略性业务所将带来的结果。”

6.Nationstar Mortgage Holdings(NSM)

公司英文名称:Nationstar Mortgage Holdings

市值:16亿美元

最近股价:15.86美元

目标股价:22美元

瑞士信贷集团分析师道格·哈特(Doug Harter)看好Nationstar Mortgage Holdings(股票代码为NSM),原因是其业务在2016年中有所改善,而且预计将在2017年中变得更好。

“这种朝向资本密集化程度较低的业务模式的转变应可使其资本回报和现金流都变得更好。”哈特写道。“Nationstar Mortgage目前的账面价值为1.1倍,其中并未计Xome(该公司旗下端对端在线不动产服务平台)的任何价值。”

7.Synchrony Financial(SYF)

公司英文名称:Synchrony Financial

市值:269亿美元

最近股价:33.69美元

目标股价:43美元

瑞士信贷集团分析师莫什·奥伦巴克(Moshe Orenbuch)看好Synchrony Financial(股票代码为SYF),原因是该公司拥有很简单的结构。

“该公司采用的是放贷中心化的模式,其应收贷款实现了强劲的增长(超过了整体银行卡行业的增长速度),并拥有很有保护的客户基础和信用保障,并已经开始返还资本了。”奥伦巴克写道。

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