SoFi Technologies跃升“数字银行新贵”:这家金融科技小巨头为何值得长期布局?

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从初创到盈利,SoFi Technologies用五大“武器”重塑在线金融服务格局

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自2011年以虚拟银行身份亮相以来,SoFi Technologies(纳斯达克代码:SOFI)持续走高,过去三年股价累计上涨达223%,其发展势头迅猛。SoFi致力于打造全数字化金融服务平台,逐渐成为用户偏爱的银行选择,尤其是在寻求便捷、现代化服务的年轻客户群体中颇具吸引力。

作为一家仍处于快速成长阶段的新兴公司,如今可能正是投资其股票的良机。以下是五个值得关注的关键理由:

1. 会员数量持续增长

构建领先地位的第一步,始于吸引和留住客户,而SoFi Technologies在这一方面表现出色。2025年第一季度,公司新增会员达80万人,同比增长34%,创下历史新高。

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SoFi Technologies的核心目标用户是职业生涯刚起步的年轻专业人士——他们通常拥有良好的职业前景,未来将长期使用金融服务产品。值得一提的是,SoFi高达90%的存款来自“直接工资存入”(direct deposit),这为其带来了稳定的经常性收入。

这些客户也展现出较高的黏性。SoFi Technologies最近推出了“SoFi Plus”会员计划,在第一季度的注册用户中,有90%是既有用户,其中30%在注册后30天内采用了第二项产品,显示出较强的交叉销售潜力。

2. 收入加速增长

SoFi作为一家银行,收入增长速度可谓惊人。2025年第一季度,经调整净收入同比增长27%,增速呈加快态势。

增长动因包括:利率下降、交叉销售强化、新增客户持续增加。其中,贷款业务仍是SoFi的核心业务,在利率企稳的背景下表现强劲:贷款收入同比增长25%,贡献利润增长15%。具体来看,个人贷款、学生贷款和住房贷款的发放量分别同比增长69%、59%和54%。

同时,非贷款类的金融服务(不包括技术平台服务)的表现更为亮眼:收入同比增长101%,贡献利润暴涨299%,贡献利润率从25%提升至49%,体现出强劲的盈利杠杆。

3. 利润持续攀升

随着用户增长与销售提升,SoFi Technologies正逐步实现规模经济效应,盈利能力明显增强。同时,公司持续提升低成本、基于费用的金融服务收入在整体营收中的占比——从2021年的26%提升至2025年的41%。

SoFi在2024年实现了首次全年盈利,管理层预计这一趋势将在未来持续。2025年第一季度,经调整每股收益(EPS)为0.06美元,高于去年的0.02美元;公司全年指引为0.27至0.28美元,较2024年的0.15美元显著提升。华尔街预期SoFi今年EPS为0.28美元,2026年有望达0.46美元。

4. 利率下行的助力

利率的下行极大促进了SoFi Technologies的贷款业务扩张。美联储主席Jerome Powell上周表示,若非因新一轮关税影响,本可提前降息。尽管如此,市场依然预期下半年仍将迎来进一步降息。

更低的利率意味着借贷成本下降,消费者和企业更愿意贷款,这不仅直接利好SoFi的核心贷款业务,也整体提振经济——对银行而言是短期利好,也为SoFi日后在经济周期波动中的抗风险能力打下基础。

5. 平台能力不断扩展

SoFi Technologies正通过不断扩展其核心贷款业务以外的服务内容,构筑更广泛的金融服务生态体系。通过不断创新、提供面向特定人群的专业化服务,SoFi在竞争激烈的在线银行市场中脱颖而出。

最近,公司宣布重新上线加密货币交易功能,引发市场热议。该服务曾因2023年取得银行牌照后出于监管顾虑而暂停。此外,SoFi还计划在其App上推出基于区块链网络的自助国际汇款服务,以替代传统的跨境电汇,并将进一步开发符合目标用户价值观的增值服务。

尽管2025年以来SoFi Technologies股价已上涨25%,但考虑到其平台延展性与强劲动能,未来的成长空间仍然广阔。

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