从初创到盈利，SoFi Technologies用五大“武器”重塑在线金融服务格局
自2011年以虚拟银行身份亮相以来，SoFi Technologies（纳斯达克代码：SOFI）持续走高，过去三年股价累计上涨达223%，其发展势头迅猛。SoFi致力于打造全数字化金融服务平台，逐渐成为用户偏爱的银行选择，尤其是在寻求便捷、现代化服务的年轻客户群体中颇具吸引力。
作为一家仍处于快速成长阶段的新兴公司，如今可能正是投资其股票的良机。以下是五个值得关注的关键理由：
1. 会员数量持续增长
构建领先地位的第一步，始于吸引和留住客户，而SoFi Technologies在这一方面表现出色。2025年第一季度，公司新增会员达80万人，同比增长34%，创下历史新高。
SoFi Technologies的核心目标用户是职业生涯刚起步的年轻专业人士——他们通常拥有良好的职业前景，未来将长期使用金融服务产品。值得一提的是，SoFi高达90%的存款来自“直接工资存入”（direct deposit），这为其带来了稳定的经常性收入。
这些客户也展现出较高的黏性。SoFi Technologies最近推出了“SoFi Plus”会员计划，在第一季度的注册用户中，有90%是既有用户，其中30%在注册后30天内采用了第二项产品，显示出较强的交叉销售潜力。
2. 收入加速增长
SoFi作为一家银行，收入增长速度可谓惊人。2025年第一季度，经调整净收入同比增长27%，增速呈加快态势。
增长动因包括：利率下降、交叉销售强化、新增客户持续增加。其中，贷款业务仍是SoFi的核心业务，在利率企稳的背景下表现强劲：贷款收入同比增长25%，贡献利润增长15%。具体来看，个人贷款、学生贷款和住房贷款的发放量分别同比增长69%、59%和54%。
同时，非贷款类的金融服务（不包括技术平台服务）的表现更为亮眼：收入同比增长101%，贡献利润暴涨299%，贡献利润率从25%提升至49%，体现出强劲的盈利杠杆。
3. 利润持续攀升
随着用户增长与销售提升，SoFi Technologies正逐步实现规模经济效应，盈利能力明显增强。同时，公司持续提升低成本、基于费用的金融服务收入在整体营收中的占比——从2021年的26%提升至2025年的41%。
SoFi在2024年实现了首次全年盈利，管理层预计这一趋势将在未来持续。2025年第一季度，经调整每股收益（EPS）为0.06美元，高于去年的0.02美元；公司全年指引为0.27至0.28美元，较2024年的0.15美元显著提升。华尔街预期SoFi今年EPS为0.28美元，2026年有望达0.46美元。
4. 利率下行的助力
利率的下行极大促进了SoFi Technologies的贷款业务扩张。美联储主席Jerome Powell上周表示，若非因新一轮关税影响，本可提前降息。尽管如此，市场依然预期下半年仍将迎来进一步降息。
更低的利率意味着借贷成本下降，消费者和企业更愿意贷款，这不仅直接利好SoFi的核心贷款业务，也整体提振经济——对银行而言是短期利好，也为SoFi日后在经济周期波动中的抗风险能力打下基础。
5. 平台能力不断扩展
SoFi Technologies正通过不断扩展其核心贷款业务以外的服务内容，构筑更广泛的金融服务生态体系。通过不断创新、提供面向特定人群的专业化服务，SoFi在竞争激烈的在线银行市场中脱颖而出。
最近，公司宣布重新上线加密货币交易功能，引发市场热议。该服务曾因2023年取得银行牌照后出于监管顾虑而暂停。此外，SoFi还计划在其App上推出基于区块链网络的自助国际汇款服务，以替代传统的跨境电汇，并将进一步开发符合目标用户价值观的增值服务。
尽管2025年以来SoFi Technologies股价已上涨25%，但考虑到其平台延展性与强劲动能，未来的成长空间仍然广阔。
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