自从1991年苏联解体之后，随着全球化进入高潮阶段带来的生产大发展，商品的物理短缺已经逐渐远离了大多数国家人民的生活，或许只有少数非洲国家是例外的，但主要是由当地的政治因素所导致，比如政治腐败、社会动乱和战争等。
今天的丝绸国正在经历通缩，从货币与商品之间的关系来说，就是货币购买力稳定而物质供给不断泛滥的结果。我们经历的就是从上世纪六七十年代商品物理短缺到今天物质丰富的转变，以至于80后、90后、00后已经普遍不知道商品物理短缺（饥荒）是什么样子。
但今天，商品的物理短缺却再次卷土重来。
由于航空燃油短缺，欧洲已经削减了大量的航班，如果霍尔木兹海峡封锁到六月，就会爆发全面的燃油短缺，现在已经有投行预计这会推动油价再续涨势；
由于燃油短缺，印度、孟加拉、马来西亚等很多国家已经开始要求公务员居家办公，还有些国家还要求汽车每周只能出行六天，更有一些国家定量加油；
由于硫磺短缺，有些国家开始限制硫酸出口，这将导致有色金属产业链开工率的下降，导致金属供给缺口放大；
原油天然气一旦发生物理短缺，下游石化产品就会短缺，就会立即影响到生产、生活的方方面面；
更严重的是肥料已经短缺。我们还记得2020年至2022年3月间出现了一轮原油小牛市，仅仅一只小牛就推动谷物价格出现了快速上涨，参考下图，这让世界陷入恐慌。当时还只是原油价格上涨，并不存在短缺。但本次危机中，全球15%左右的原油、25%左右的天然气、28%左右的肥料、30%左右的硫磺出现了供给中断，燃油、天然气、硫磺、肥料等都出现了短缺，未来的影响是油价小牛远远无法比拟的。
这说明，数十年之后，大面积的商品物理短缺再次重现。
过去多次说到，全球化带来的经济大发展和物质丰富是立足于地缘政治稳定基础上的，这是非常典型的和平红利。在和平时期，能源、金属、技术等都是生产要素，他们都是中性的，任何国家、企业和个人都可以通过钱来买卖，然后就形成了交易价格。
这就是二战之后尤其是苏联解体之后人们已经熟悉的环境，所有生产要素的属性都是中性，通过自由买卖形成价格。
当战争年代或大争之世到来之时，就会形成截然不同的局面。
2018年，特朗普对它国发动关税战，到2025年，主要国家之间通过关键生产要素进行制裁与反制裁、封锁与反封锁已经成为常态，这意味着经济全球化的正式解体，而历时四年多的俄乌战争以及两次中东战争，意味着联合国机制已经瘫痪，和平已经被战争和对抗所取代。如今，可以正式宣告世界已经进入了多极化时代，这是对抗时代，也是大争之世。
过去两年，很多关键材料、关键商品价格出现了飙升，最典型的是稀土和一些高阶芯片，背后的推手是什么？是严重的供不应求吗？当然不是，是众多关键材料和关键商品已经武器化，他们已经成为一国制裁、封锁甚至打击对手的武器，这就让他们的价格出现了飙升，有些商品价格甚至上升了数十倍，比如部分钨产品。
去年底和今年初，我反复说到原油即将启动牛市，最重要的依据之一就是这是地缘政治开始动荡周期，产业链断裂将成为油价的主要驱动力。
在所有过去属于中性的生产要素中，最重要的要素是什么？当然是能源，其中最主要就是油气，在一系列关键材料已经武器化之后，油气武器化就会启动。所以就看到特朗普通过军事手段控制了委内瑞拉，意欲将加拿大变成美国的五十一个州，然后又发动了美伊战争，委内瑞拉、加拿大、伊朗都是油气资源大国，是美国过去未能掌控的资源大国。当特朗普掌握了全球最主要的油气资源之后，他就会成为面向主要欧亚对手国家的大杀器。
特朗普开启了油气武器化进程。
能源是各个国家生存与发展的基石，是各国工业体系的血液，当特朗普打响能源武器化的第一枪之后，其它国家就不可能束手待毙。所以就看到美伊战争正在牵动所有欧亚主要国家的神经。战争伊始还只局限在美国、以色列、伊朗以及几个中东国家之间，现在越来越多的域外国家已经以各种方式卷入其中，有些国家派出舰队跃跃欲试，有些国家为中东国家提供军火以及物资，也有些国家通过代理人将本国出产的军事装备输入到中东地区，而巴基斯坦和埃及开始分别向沙特和阿联酋派驻军队，等等，面对中东战争没有哪个主要国家能够置身事外，这是油气在工业活动中的地位决定的。可以这么说，失去了能源这块基石，当代工业体系就会不复存在，本国货币就会失去价值支撑，丧失肥料支持的农业产量就会骤降并迅速引发饥荒，社会就无法运行下去。
美以打响的对伊战争直接导致油气产业链迅速断裂，导致燃油、肥料、硫磺、石化产品物理短缺再次重现，未来的农产品价格大幅上涨甚至短缺几乎已经是必然，这就是地缘政治加速动荡、大国对抗时代到来、能源武器化之后的结果。
事实上，上世纪七十年代是欧美经济的滞胀时代，需求无法旺盛，但油价却在中东战争的驱动下出现了暴涨，7年间中东油价就从每桶1.8美元以下上涨至每桶最高36美元，仅仅依靠需求上升显然无法实现这样的涨幅和涨速，而且油价剧烈上涨会破坏需求反过来还会压制价格。当时的中东战争本质是美苏代理人之间的战争，而油价暴涨的背后动力就是能源武器化。
现在，欧美日诸国的长债收益率都在暴涨，这意味着潜在的通胀率在飙升，这说明纸币购买力面临暴跌，而纸币购买力暴跌与商品物理短缺就是事物的一体两面。
能源武器化才是这个世界面临的真正危机，也是商品物理短缺之源。
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