如松:超级庄家正现身,炒金将热的冒烟

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美国、日本、土耳其等很多国家都曾经出现房地产泡沫,泡沫背后的庄家到底是谁?

有人说是人口红利,有人说是供需矛盾,等等,这些因素都会发挥自己额作用,但绝大多数人都很清楚,真正的庄家就是各国的央行,如果没有央行的肆意放水导致货币购买力加速贬值,也就很难出现严重的楼市泡沫。源于房价的一头是房屋,它不仅不会改变,而且还会随着时间的延续日趋破旧,导致房屋价值下降,而房价的另一头是货币,货币贬值就可以驱动房价上涨,这就是核心驱动力。

所以就出现了这样的现象,在房地产泡沫日趋严重的时期,各国政府都信誓旦旦地声称要通过政策抑制房价的上涨,比如今天加拿大的土豆政府就在这样做,但政府的调控措施最终都会成为空调,根源在于央行不断加速释放货币表面上是为经济增长服务,但更核心的一条是为政府的财政服务,所以在楼市泡沫的问题上,政府的调控措施只是表面现象,而央行为楼市坐庄才是本质。

有些国家的人们对ZF崇拜,对楼市的调控措施也就会极度崇拜,在越调控越上涨的楼市面前,最终让自己成为一棵被反复收割的韭菜。当绝大多数人被反复收割、教育之后,再也不相信那些调控政策,就会转身建立起楼市信仰。而信仰建立之时恰恰意味着绝大多数人都已经进入了市场,意味着买方的潜力已经耗尽、这往往意味着一国的经济潜力也已经耗尽,也就到了泡沫破裂之时。

生活中有信仰的人是值得尊重的,但经济学上一旦建立起某种信仰,就意味着开始埋人了。

为什么说楼市泡沫破裂意味着经济增长潜力开始耗尽?源于经济增长潜力开始耗尽或阶段性耗尽之后,人们的收入增长开始停滞不前甚至下滑,就失去了不断消化债务的能力,购买力也开始下滑,就到了泡沫破裂之时。

楼市泡沫破裂是表象,经济潜力耗尽是本质。

当经济潜力开始耗尽或阶段性耗尽之后,就会形成另一个全民的新信仰,它就是炒金,这种现象在土耳其和日本都出现了,参考日本金价、土耳其金价走势图就明显可以看到这样的现象。(注:细心的网友可能会发现,日本的炒金大潮在1991年楼市泡沫破裂之后并未立即开始,源于楼市泡沫破裂并未冲垮日本的财政体系,其他国家就很难做到这一点,甚至根本无法做到。但即便如此,日本的炒金大潮也从本世纪以来开始了,从2019年开始逐渐进入鼎盛阶段)

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为什么先是炒房,而炒房导致楼市泡沫破裂之后总会伴随炒金?根源就出在纸币上。

纸币是主权货币,它本身只是一个符号,自身也并无价值。但进入市场流通之时,发钞行会强行规定一个价值,比如100块钱的纸币表面会标注100元,1000元的纸币表面会标注1000元,等等,央行以及商业银行靠什么来维护这个表面标注的价值哪?靠的当然是国家机器,由于纸币靠国家机器来背书,所有就被称为主权货币。但仅有国际机器背书是不够的,比如经济出现波动之时,很多企业和家庭都会破产,他们就会失去偿债能力,这时可以依靠国家机器强行回收这些借款所对应的价值吗?难,源于债务人已经一无所有,即便将他们全部关进大牢也解决不了问题,何况到那时大牢的房间也严重不够用。此时就无法维护纸币的面值,只能回归纸币自身的价值——零。

所以,每个国家在自己的金融体系中,都有十分成熟的抵押机制,目的就是维护纸币的面值。无论在任何国家,房屋和土地都是最主要、最通用的抵押物,这些抵押物为央行和商业银行借出去的纸币价值提供担保,维护纸币信用的稳定。(注:在使用金本位或实物货币时期,也需要抵押机制,目的只是抵抗信贷过程中的风险,货币的价值体系并不需要抵押体系来支撑)

也就是说,房地产行业是一国货币信用的基石——这是核心。

在当今时代,虽然发达国家已经普遍使用信用抵押借款,但运用场合还是受到严格制约的,根源在于多数负债主体即便有100%的意愿保持自己的信用,但他们经各种经济事件的冲击之后、在事实上却无法保持自己的信用,也就让信用抵押借款机制的运用范围受到制约,房地产依旧是本国货币信用的基石。

如此也就看到了楼市泡沫破裂之后炒金大潮会兴起的根源,当楼市泡沫破裂之后,房屋和土地价格大跌,最终让银行体系中的抵押物价值大幅缩水,房屋严重过剩之时有些房屋的价值甚至还会直接归零,信用货币的价值体系就会被摧毁,央行就会趋于倒闭。

我们还知道,黄金在人类历史上的每一年、每一天、每一刻都是货币,而现代的纸币不过是银行卷,或称呼为代金券。在金本位时代,每张纸币的含金量是固定的,布雷顿森林体系解体之后是随时浮动的,但无论固定还是不浮动,纸币的内在含义都是代金券。

当作为主权货币的纸币价值体系坍塌之时,人们就就会抛弃作为代金券的纸币回归黄金,炒金大潮就会崛起。

当炒金大潮起步之时,就意味着实体经济、资产体系和金融体系的资金会不断流入黄金,这本质是黄金从经济活动中抽取流动性的过程,也是黄金给实体经济和资产体系持续加息的过程,而且这种加息与央行的加息具有本质的不同,它完全不受央行控制,此时经济活动就会日趋低迷导致政府的财政收入萎缩,最终央行只能进一步通过印钞为财政提供支持,央行的进一步印钞过程是对纸币的价值体系进一步深度破坏的过程,对纸币价值体系的进一步深度破坏就会持续给炒金大潮火上浇油。最终的结局是,大部分国家会以换币或反复换币作为结局,只有极少数国家会在国际、国内有利因素的共同帮助下,在经历货币大幅贬值之后,经过货币管理体制改革让本身的货币价值重回稳定。

就像炒房大潮中政府会通过各种手段进行“调控”一样,政府也会对炒金大潮进行“调控”。比如2018年5月土耳其总统埃尔多安公开呼吁说:“枕头下压着美元或欧元的兄弟们,把你们的钱兑换成里拉,我们将一起挫败这场诡计。”到当年的8月,埃尔多安又说,土耳其面临“经济战争”,号召全国人民保持镇定,把“家中枕头下的美元、欧元和黄金都换成土耳其里拉”。但恰恰就是从2018年开始,土耳其的金价开启了一飞冲天的走势,相当于埃尔多安老先生越调控,金价上涨的越快,给金价插上了翅膀。在这个过程中有些国家当然还会通过修改黄金交易规则来打压金价,制造价格的大幅震荡,这些举动恰恰就是金价腾飞的发令枪。等等。与政府的房地产调控政策一样,所有调控都属于表面功夫,央行才是真正的庄家,这才是本质。

到最后,或许有朋友会说,美国在2008年也经历了房地产泡沫破裂的过程,此后的炒金浪潮只持续到2013年底,然后金价就开始了回落,这个炒金大潮结束了吗?我认为并未结束,源于为了救助次贷危机让美国政府的负债率出现了飙升,美联储的资产负债表比2007年膨胀了10倍以上,在低利率时期可以掩盖货币超发所带来的危害,但今天利率已经飙升,美国政府的高债务问题正在持续发酵,高利率持续一段时间之后,美债违约就难免,炒金大潮就会继续延续。

任何一个国家,只要楼市泡沫破裂,都意味着自身货币信用体系出现了坍塌,就意味着信用货币的信用丧失,炒金大潮的兴起就不可阻挡。

新的潮流,新的信仰,正在不可阻挡地到来。

 
RS
  • 本文由 RS 发表于 2023年10月18日22:15:03
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评论  3  访客  2
  • 冰河 冰河

    徐悲鸿的马,齐白石的虾,张大千的虎,李大霄的牛,贾跃亭的饼并称五绝!!

    • 冰河
      冰河 9

      徐悲鸿的马,齐白石的虾,张大千的虎,李大霄的牛,贾跃亭的饼并称五绝!!

      • 黄金买买买
        黄金买买买 9

        只要是持续关注如松老师的人,早早就已经买好黄金了

      匿名

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      匿名网友
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