比特币为什么大跌?

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文:路财主

就在周一的时候(9月23日),有朋友给我发信息。

他说,最近很多“大钱”进入矿圈,这些大钱都是“10%先生”——

也就是说,他们为了避免比特币价格的波动风险,严格遵守纪律,即时套保和卖空,以保证年化10%以上的收益率。

我当时的回答是——

那对币价不是好消息啊!

没想到的是,我们讨论的结果验证得这么快。9月24日比特币价格开始小幅下跌,9月25日开始,比特币直接来了一个瀑布……

对应比特币的全网挖矿的难度和全网算力增长,是下面这样的:

比特币为什么大跌?-图片1

“10%先生”的大钱为什么会造成比特币价格下跌呢?

整体而言,2019年以前,传统金融机构进入比特币挖矿行业的并不多,所以比特币的全网算力维持着一个还算正常的增长速度。截止2019年6月底之前,比特币挖矿的全网算力从未超过55EH/s(2017年底的牛市燃爆之前,比特币的全网算力一直不足10EH/s),但是从6月份开始,随着大量金融机构的进入,比特币全网算力陡增,连跨60/70/80/90 EH/s四个整数关口……

(关于本文中所涉及到的挖矿相关概念,有不懂的地方,请点击“一台比特币矿机,每天能挣多少钱?”一文)

非传统金融机构的大钱进入挖矿行业之前,大多数选择挖矿的矿工,很大程度上是出于对比特币价值的信仰。这些人挖到比特币,只会选择部分变现(支付电费和各种成本),大部分比特币沉淀在矿工这里,没有在市场上出售,所以,币价相对而言维持坚挺。

当这些传统金融机构大量进入挖矿行业(2019年初就已经开始),他们的资金量大,当然挖出来的比特币也就更多。但他们追求的是稳定收益,不想承担币价下跌的风险。所以,挖出来就卖掉,甚至通过各种金融手段,提前锁定价格,以保证10%以上的年化收益。

那又该问了,为什么2019年以来、特别是6月份以来,传统金融机构这么积极地进入挖矿行业?

我个人认为,这可能与全球的金融大形势有关,与欧洲和日本的负收益率国债有关——有钱赚的地方,从来都不缺资金。

你可能很难想象,在比特币挖矿行业,从2019年初到2019年5月份,只要你能以市价买到最新的矿机去挖矿,即便比特币价格不涨不跌,基本上也可以保证你半年回本。

没错,就是半年回本!

不是庞氏骗局,也不是什么高风险的高杠杆投资,就是收益稳定的比特币挖矿行业!

在2019年6月份迄今日本和欧洲全面陷入负利率、负收益率境地的时候,你能明白,一个相对安全的半年回本的投资项目,该有多么吸引人么?

当然,随着全网算力的迅速增加,当前阶段比特币挖矿收益已经没那么高了,但在本周的币价大幅度下跌之前,按照矿机购买价格和电费计算出来的比特币挖矿收益,1年内回本,依然妥妥地能得到保证。

(因为矿机更新换代很快,算力增长也很快,比特币挖矿收益有一定的特殊性。如果比特币价格不变的话,一年之内不能回本,接下来继续挖矿的收益会非常低、甚至是负值,所以,一年之内回本,也就成为比特币挖矿行业的一个基本要求)

这正是2019年6月份以来传统金融机构大资金不断进入比特币挖矿行业的原因。

下面的这张图,就是2019年8月份之前,以比特大陆的蚂蚁矿机S9为例,比特币的市场价格与挖矿成本的对比(人民币计价,电费按照0.35-0.4元/度计算)。

比特币为什么大跌?-图片2

虽然目前比特币挖矿全网的算力已经暴涨,导致挖矿难度增加,但按照最新的比特币矿机和0.4元/度的电费计算,大多数矿机的比特币挖矿成本依然在3万元以下,下面就是部分矿机关机币价的测算(如果挖出来的比特币价值还抵不过电费,称之为“关机币价”)。

比特币为什么大跌?-图片3

比特币为什么大跌?-图片4

 

换句话说,即便这一周币价暴跌,但这只不过是让矿工收益降低,延长了进入矿圈的“大钱”们的回本周期,但还远远达不到2018年下半年大批比特币矿机关机的地步。

对于进入挖矿行业的“大钱”来说,这也是一个悖论——他们进入矿圈,为了赚稳定的10%以上的收益、避免币价波动风险,所以需要及时套保,把挖出来的比特币及时卖掉。但正是因为他们的卖出,而市场上暂时没有那么多的接盘者,于是币价就进入了大跌模式,反过来导致了这些大钱的稳定收益降低,加大了他们的回本周期。

从这个意义上来说,如果这些“大钱”依然在执行他们的挖币卖出策略的话,市场没有出现新的动向之前,币价在短期内上涨幅度很可能不会太大,甚至有可能再度进入下跌模式——但不管怎样,我认为比特币都很难跌破6000美元/枚。

就我个人来看,如果因为这些传统的拥有“大钱”的大型金融机构进入矿圈导致币价下跌,对于我们这些相信比特币未来价值的普通人来说,可能正好给我们提供了买入比特币的契机。

有人说了,人家大机构在卖,你来买,你不就是接盘侠了么?

说这些话的人,很可能有点思维固化。

有句话叫做“资金规模是收益率的敌人”,越庞大的资金、越传统的资金,越是不能承担风险,因为代表着这个社会最主流的价值观和思维,所以这些资金也只配获取最普通的收益。

对比传统的大型金融机构,我们唯一能够胜得过他们的只有时间。只要判断正确,只要我们购买比特币使用的是自有资金并且没有使用杠杆,我们总是有机会胜过它们。如果你想要赚取到大多数人都看不到的价值,那你必须做这些大资金不能做、做不到的事情。

加密货币行业通常被划分为币圈、矿圈和链圈。区块链技术作为一门新兴技术,从一开始就一直有风险资金进入,算是最早与传统金融机构对接的一个圈;当传统金融机构进入矿圈,某种程度上说,他们整体上已经认识到了比特币的价值;接下来,随着2020年比特币减半之后,这些传统的“大钱”如果意识到比特币与黄金类似、甚至更优于黄金的时候,他们进入币圈,那将是迟早的事情……

就像导致现在的比特币全网算力疯狂增长一样,等传统金融机构意识到比特币的价值,这,很可能就是下一轮比特币牛市的基础。

所以,即便是短期内(1-3个月)我觉得比特币向上的空间不大,甚至还有下跌的可能,但我绝对不会去看空比特币。相反,我会很高兴有机会能够买入,或者在矿机价格下跌(币价下跌和算力上涨会导致矿机价格下跌)的时候选择挖矿……

 
匿名

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