加拿大养老金计划投资委员会:Canada Pension Plan Investment Board, CPPIB

加拿大养老金计划投资委员会Canada Pension Plan Investment Board,也称CPP Investment Board,简写CPPIB,以CPP Investments(法语:RPC Investissements)运营,总部位于加拿大多伦多,是一家通过 1997 年加拿大退休金计划投资委员会(Canada Pension Plan Investment Board Act)成立的Canadian Crown公司,对加拿大退休金计划 (Canada Pension Plan,CPP) 提供和持有的资金进行监督和投资。

CPP Investments 是全球最大的私募股权投资者之一,仅在 2010 年至 2014 年间就投资了超过 281 亿美元。尽管是一家国有公司,但 CPPIB 不被视为主权财富基金,因为它与加拿大政府保持一定距离,并且仅管理工人和雇主支付的 CPP 供款,而不是公共基金。文章源自美股之家 | 美股百科 | 美港股开户投资-https://www.mg21.com/cppib.html

截至 2021 年 3 月 31 日,CPP Investment Board代表 2000 万加拿大人为加拿大养老金计划(Canada Pension Plan)管理着超过 4970 亿加元的资产(加拿大老二Caisse de dépôt et placement du Québec管理资产 3890 亿加元)。文章源自美股之家 | 美股百科 | 美港股开户投资-https://www.mg21.com/cppib.html

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加拿大养老金计划投资委员会Canada Pension Plan Investment Board百科

通过投资目前不需要支付养老金、残疾和遗属福利的加拿大养老金计划资产,加拿大养老金计划投资委员会帮助几代加拿大人建立退休保障。CPP Investments 是全球公认的良好养老金计划管理的典范,由独立董事会指导,与联邦或省政府保持一定距离,并独立于 CPP 本身进行管理。CPP Investments的治理得到了许多国际组织的认可。CPP Investments的投资使命确保只专注于最大化回报和最小化过度风险,以帮助为 2000 万加拿大人建立退休基金会。文章源自美股之家 | 美股百科 | 美港股开户投资-https://www.mg21.com/cppib.html

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1、私募股权投资(Private Equity):投资于基金、二级和直接投资于私募股权。 Direct Private Equity、Private Equity Asia、Private Equity Funds、Secondaries。文章源自美股之家 | 美股百科 | 美港股开户投资-https://www.mg21.com/cppib.html

2、实物资产投资(Real Assets):投资于商业房地产、能源和资源、基础设施、电力和可再生能源。 能源与资源、基础设施、投资组合价值创造、电力与可再生能源、房地产。文章源自美股之家 | 美股百科 | 美港股开户投资-https://www.mg21.com/cppib.html

3、主动股权投资(Active Equities):在全球范围内投资于上市公司和即将上市的公司、外部管理的基金以及专注于长期结构变化的证券,其中可能包括早期的私营公司。 Active Equities 由七个组别组成:Active Fundamental Equities, Fundamental Equities Asia, Relationship Investments, Research and Portfolio Strategy, Sustainable Investing, Thematic Investing and Direct Equity Investments Latin America。文章源自美股之家 | 美股百科 | 美港股开户投资-https://www.mg21.com/cppib.html

4、 Capital Markets & Factor Investing (资本市场和因子投资):在全球范围内将资产投资于公共股票、固定收益证券、货币、商品和衍生品,并管理投资经理的参与和公开市场证券的共同投资。 CMF 还负责管理基金的融资和交易需求。 旗下的部门包括External Portfolio Management, Financing, Collateral & Trading, Macro Strategies, Quantitative Strategies & Risk Premia 和 Research and Innovation Group。文章源自美股之家 | 美股百科 | 美港股开户投资-https://www.mg21.com/cppib.html

5、 Credit Investments(信贷投资):为所有行业的借款人提供跨越整个信贷结构的债务融资解决方案。 Americas Leveraged Finance, Americas Structured Credit and Financials, APAC Credit, European Credit, Public Credit, Real Assets Credit。文章源自美股之家 | 美股百科 | 美港股开户投资-https://www.mg21.com/cppib.html

6、 Total Fund Management(全面基金管理):Total Fund Management(TFM) 专注于管理所有投资范围内的总基金活动,这些活动将对基金的整体业绩产生动态和直接影响。 TFM 还领导着总Total Portfolio Investment Framework的持续实施。

加拿大养老金计划投资委员会增长与战略

CPPIB 的使命是在没有过度损失风险的情况下最大化投资回报,他们追求一种增值战略,寻求长期提供高于市场基准的回报。 该基准称为 CPP 参考投资组合,在合理的资本市场假设下,它可以产生帮助维持 CPP 所需的 4.0% 的长期实际回报率。

CPPIB 储备基金从 CPP 接收资金,并像典型的大型基金经理一样进行投资。 CPP 储备基金寻求至少实现帮助维持 CPP 所需的预期回报(通货膨胀调整后的),在 CPP 精算师的报告中,到 2017 年的利率设定为 4.0%,从 2011 年的 3.2% 开始。 在其截至 2013 年 3 月 31 日的财政年度的财务摘要中指出,CPP 储备基金在过去 5 年的平均回报率为 4.2%,在过去 10 年的平均回报率为 7.4%,高于预计的加拿大通胀率和 CPP 精算报告确定的 4.0% 目标,或名义基础上的 6.3%,这是 CPP 供款可持续性所需的。

利用股权公司协助实现每个资产类别的目标。 CPP 储备基金将一定数量的资金分配给各种通过资格预审的股权公司,以进行管理并用于实现增长目标。 例如,CPP投资委员会聘请私募股权公司帮助其投资私人公司,基金经理帮助其投资公共股票,债券经理协助投资债券(加拿大境内和外国债券)等等。

加拿大养老金计划投资委员投资项目

CPP Investment Board投资于私募股权、上市公司和房地产。 CPPIB 投资房地产,并于 2016 年在西雅图进行了首次直接办公投资。 值得注意的投资包括美国宠物连锁店 Petco 的 50%股份、美国奢侈品连锁百货连锁店 Neiman Marcus 的 50%股份、澳大利亚写字楼开发项目悉尼国际大厦的 50%、安大略 407 高速公路收费公路的 50.01%、韩国折扣连锁店 Homeplus 的 21.5%,以及跨国媒体公司 Entertainment One 的 19.8%股份。

John Graham 是 CPPIB 的现任首席执行官,于 2021 年 2 月 26 日接替 Mark Machin。Mark Machin 在前往阿拉伯联合酋长国接种 Covid-19 疫苗后辞职。在加入 Machin 之前,Mark Wiseman 担任首席执行官至 2016 年 6 月 13 日。

近年来,CPPIB的投资理念发生了变化。 它从只投资于非流通政府债券发展为被动指数基金策略,并在 2006 年发展为主动投资策略。根据 2013 年年度报告,该基金约 63% 的资产现在投资于加拿大以外的地区,主要投资于美国、欧洲和亚洲。 此外,CPPIB 一直在扩大其投资范围以包括新兴市场,尽管当时的首席执行官戴维·丹尼森 (David Denison) 不会指出具体的国家或地区。 “加拿大作为一个单一的市场无法容纳我们组织的未来增长,”丹尼森说。

CPP Investment Board主要投资

作为财团的一部分,CPPIB 于 2009 年 9 月首次向 Skype 投资了 3 亿美元。2011 年 5 月,CPPIB 以 9.33 亿美元将其在 Skype 中的股份出售给微软

2009 年,CPPIB 还投资了与 Texas Pacific Group 一起以 52 亿美元收购 IMS Health 以及以 21 亿美元收购 Macquarie Communications Group。

2012 年,CPPIB 从 Westfield Group 手中收购了 10 个购物中心和两个重建项目的 45% 股权。 CPPIB的股权投资为18亿美元,物业总价值为48亿美元。

2015 年 5 月,Unibail-Rodamco 透露已与加拿大养老金计划投资委员会签署协议,以 3.94 亿欧元出售其在德国购物中心运营商 MFI AG 46.1% 的股份。

2015 年 5 月,CPPIB还宣布与 BC Partners LLP 共同以超过 90 亿美元的价格将美国有线电视运营商 Suddenlink 的 70% 投资出售给 Altice。 该权益是在 2012 年的杠杆收购中获得的。

2015 年 6 月,CPPIB 宣布将以 120 亿美元的价格收购 GE Capital 的私募股权贷款组合。

2015 年 10 月,CPPIB 宣布计划以 9 亿美元收购 Encana 的 Denver-Julesberg Basin Colorado 石油和天然气资产。 与位于丹佛的合伙人、私募股权公司 The Broe Group 的交易于 2016 年 7 月完成,在新的 Crestone Peak Resources 合伙企业中拥有 5% 的股份。 Broe 将管理 1600 多口井的投资组合。

2015 年 11 月,CPPIB 和 CVC Capital Partners 以 46 亿美元的价格收购了美国宠物供应商 Petco。

2016 年 7 月,CPPIB 和总部位于卡尔加里的 Wolf Midstream Inc. 购买了位于艾伯塔省的 Devon Energy 接入管道 50% 的股份。

2016 年 9 月,CPPIB 和 Cinven 以约 13 亿欧元的收购价收购了企业对企业住宿批发商 Hotelbeds。

2018年12月,Canada Pension Plan Investment Board跟投了Procore的7500万美元H轮融资,Tiger Global Management 领投。

2019 年 10 月,CPPIB 宣布与 KKR 一起投资收购德国 Axel Springer SE 的股份。 CPPIB 的财务承诺至少为 5 亿欧元。

2019年11月,Canada Pension Plan Investment Board独家参与了Sila Nanotechnologies的4500万美元E+轮融资。

2020年2月,Canada Pension Plan Investment Board参投了对Fabric的B轮1.1亿美金投资。

2020年5月,Canada Pension Plan Investment Board与PSP Investments和Illumina共同投资参与了GRAIL, Inc.的3.9亿美元D轮融资。

2020年7月,Canada Pension Plan Investment Board领投了Perfect Day, Inc.的1.6亿美金C+轮融资,Horizons VenturesTemasek Holdings跟投。

2021 年 6 月,加拿大养老金计划投资委员会领投了对Turntide Technologies的 2.25 亿美元投资。

2021年7月,Canada Pension Plan Investment Board参与了 Intel Capital, 和 Tracker Capital Management 领投对Untether AI Corp.的1.25亿美金风险投资。

2021年7月,加拿大养老金计划投资委员会参与了对Redwood Materials, Inc.的C轮7亿美金融资。

2021年7月,加拿大养老金计划投资委员会参与了对Flipkart的36亿美金私募股权融资。

2022年3月,加拿大养老金计划投资委员会通过CPP Investments投资易睿拓思3.5亿美金。

2022年3月,CPP Investments对印度高管教育课程独角兽Eruditus Learning Solutions进行270亿印度卢比投资。

2022年4月,CPP Investments领投了VerSe Innovation的8.05亿美金J轮融资,此前,CPPIB还独家投资了VerSe Innovation的21亿印度卢比 I+ 轮融资。

2022年7月,Canada Pension Plan Investment Board跟投了Meati Foods的1.5亿美元C轮融资。

2022年8月,Canada Pension Plan Investment Board参与了 Fervo Energy 的1.38亿美金C轮融资。

2022年10月,Canada Pension Plan Investment Board参与了Form Energy, Inc.的4.5亿美元E轮融资。

2022年10月,Canada Pension Plan Investment Board参与了Inari Agriculture的1.24亿美金E轮融资。

2023年1月,Canada Pension Plan Investment Board领投了对Asimov, Inc.的1.75亿美金B轮融资,Andreessen HorowitzHorizons VenturesFidelity Management and Research CompanyCasdin Capital等跟投。

2023年8月,Canada Pension Plan Investment Board参与了Northvolt的12亿美金可转债投资。

加拿大养老金计划投资委员会Canada Pension Plan Investment Board表现

CPP 基金的业绩和市值每季度报告一次。CPP 基金持有的投资包括股票、固定收益(主要是政府债券)和通胀敏感资产(房地产、通胀挂钩债券和基础设施)。 CPPIB 正在大力推进房地产,尤其是印度的房地产。

关于加拿大养老金计划可用资产表现的历史信息以及 CPP 投资委员会的财务报表,可以在 CPPIB 网站的季度报告和年度报告部分找到。CPP 储备基金的总增长来自在职加拿大人的 CPP 供款,以及供款的投资回报。由于 CPP 供款,CPP 储备基金增长的部分每年都不同,但在过去 3 年中略有下降。 投资业绩的历史增长情况如下表:

日期(3.31)资产净值(加元)年投资回报率
2013$183.3 Billion+10.1%
2014$219.1 Billion+16.5%
2015$264.6 Billion+18.7%
2016$278.9 Billion+3.4%
2017$316.7 Billion+11.8%
2018$356.1 Billion+8.0%
2019$392.0 Billion+11.1%
2020$409.6 Billion+9.9%
2021$497.2 Billion+20.4%

加拿大养老金计划投资委员会Canada Pension Plan Investment Board投资

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  • 本文由 美股之家原创 发表于 2021年7月13日08:48:21
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