从基建到云服务：为何Nvidia、Broadcom、TSMC 与 Alphabet 将长期受益于AI黄金十年？
在人工智能（AI）基础设施建设全面加速的背景下，投资者必须调整投资组合，将资金配置到能够直接受益于这场科技革命的公司上。其中最显而易见的赢家是 Nvidia（NASDAQ: NVDA），我认为 Nvidia 依然是当前值得买入，并长期持有的优质资产。
不过，受益者远不止 Nvidia。一些同样值得关注、并可能在长期投资中带来丰厚回报的公司，还包括：
- Taiwan Semiconductor Manufacturing（NYSE: TSM）
- Broadcom（NASDAQ: AVGO）
- Alphabet（NASDAQ: GOOG / GOOGL）
这些公司均具备长期增长潜力，是当前可考虑长期布局的优秀标的。
AI 基建浪潮持续高涨
尽管 2025 年已经创造了 AI 基础设施投资的历史纪录，但这场趋势才刚刚开始。多家 AI 超大规模客户（hyperscalers）已公布 2026 年的资本开支计划，并明确表示 2026 年支出将超过 2025 年。
这对 Nvidia、Broadcom、台积电等基础设施供应商极具利好。
Nvidia：AI 时代的核心算力供应商
Nvidia 生产图形处理器（GPU），是当今绝大多数 AI 技术背后的核心计算引擎。其 GPU 已成为行业“黄金标准”，几乎所有 AI 大型客户都依赖 Nvidia 运行 AI 工作负载。
Broadcom：以定制化 AI 加速器挑战 Nvidia
Broadcom 提供 Nvidia GPU 的替代方案——定制 AI 加速芯片（custom AI accelerators）。
虽然 Nvidia GPU 是世界上最灵活的加速计算平台，可以处理多种不同的复杂任务，但：
- 数据中心中多数 GPU 在整个生命周期中只处理单一类型的工作负载
- 如果芯片可以专门针对该单一任务定制，则性能更高、成本更低
Broadcom 正是基于这种需求，与多家 AI 超大规模客户合作设计定制 AI 芯片。尽管 Broadcom 不会完全取代 Nvidia（许多客户仍需要 GPU 的通用性），但这将成为未来数年内挑战 Nvidia 的增长领域。
台积电：AI 芯片时代的最大制造受益者
无论是 Nvidia 还是 Broadcom，都不自己制造芯片，它们依赖晶圆代工厂 —— Taiwan Semiconductor Manufacturing（TSMC）。
TSMC 是全球营收规模最大的晶圆代工厂，负责制造当今大部分先进芯片。无论下一代 AI 计算硬件由谁胜出，TSMC 的晶圆几乎必然参与其中。
因此，TSMC 能够从 所有 AI 支出中直接受益，使其成为极具长期价值的投资标的。
Alphabet：另一类 AI 基建受益者
前述三家公司都属于“AI 基建供应端”。那么，为什么 Alphabet 在巨额 AI 投资下，也能够成为值得买入的长期优质资产？
Alphabet：以云计算为武器放大 AI 投资回报
Alphabet 花费巨资建设 AI 数据中心，但其目的并非只用于内部应用，而是为了：
- 在云计算市场中扩大算力供给
- 让企业客户租用 Google Cloud 运行 AI 工作负载
大多数企业无法自行建设数据中心，因此会选择 Google Cloud 等云服务提供商。云计算需求处于历史高位并持续快速增长，Alphabet 正在“花钱为了赚钱”。
投资回报已经开始显现：
Google Cloud 2025 年第三季度收入同比增长 34%。
随着 AI 工作负载在未来长期停留在 Google 的服务器上，这些投入将持续产生超额回报。因此，从长期投资的角度看，Alphabet 是一只值得放在投资者视野最前列的增长型股票。
