美联储加息窗口临近,大盘面临方向选择

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本周美股前瞻(Mar 07 - Mar 11)

【本期导读:随着俄乌战事继续扩大,欧美对俄制裁的反噬效应开始显现,市场避险情绪占据上风。加上美联储三月议息会议加息窗口逐步临近,市场观望情绪占据上风,股指继续维持低位震荡格局。中长期投资者不宜过份悲观,还是继续关注与大周期密切相关的品种,逢低依然可策略性建仓。短线Active Trader多空都有机会,谨慎追涨杀跌,区间震荡策略操作较为合适。】

【基本面】俄乌战争已经持续了7个交易日,欧盟实施更严厉的第二轮制裁后,更多公司宣布暂停或者撤出俄罗斯,包括Apple、Netflix、Disney、Visa、MasterCard以及多家能源巨头等。原油价格飙升至2009年以来新高,能源、基础材料、军工、农产品和农业化工、金银及矿业公司等股价继续走高。

本周除继续关注战争走势外,周四将公布二月份通货膨胀数据和核心CPI数据,这将是美联储Mar 15-16号议息会议前最重要的数据,市场预期该值将继续上升。本周将要公布的重量级财报不多,中概JD,电动汽车RIVN预期是市场关注重点。此外,Apple将在周二举办网络Peek Performance产品发布会,周三Disney股东大会也值得特别留意。

【市场表现】股指未能承接前周四和周五行情继续向上拓展,市场避险情绪占据上风。与战争直接相关的板块大幅走高,如原油价格一直飙升+26%,带动综合石化COP、CVX、XOM等刷新历史高点,巴菲特购入OXY,该股全周涨幅居前。油气勘探与开采、油气管道、油田设备与服务相关公司继续高位运行。军工LMT、RTX、NOC、LHX、GD等继续大幅拉升。黄金价格接近历史高点区域,金矿等多数创出近期新高。基础材料中铝业、铜、钢铁等继续领涨。部分与农业化工相关的个股如MOS、NTR和CF本周也大幅走高。相反,大盘反弹遇阻后继续承压,其它多数个股均表现不佳。前周带动股指反弹的芯片、云和元宇宙概念股,以及软件等涨势未能持续。与经济复苏直接相关的酒店航空旅游,以及可能承受制裁损失的金融股等均大幅回落。

三大交易所股票下跌股票数量是上涨股票的1.5倍,但是创52周新高的股票数量在大幅增加,创52周新低的股票数量大幅减少。芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio本周继续回落至1.32(上周1.45)。市场深度表现还算稳定。恐慌指数本周收于32附近,整体依然呈现冲高态势。本周需要特别关注38-39一线压力是否有效,该指数在回落到26区域下方之前,市场依然震荡调整为主。

【技术走势】股指全周波幅收窄。标普周二最低下探至4279.54,正好是前期周报提示的关键下端支撑4280。其后快速反弹至最高4416点后连续两天回落。前期周报提示的本轮反弹关键压力4430-4450区域继续成为多方未能逾越的鸿沟。周五收盘在4328.87,正好是上周提示的关键支撑4330区域。

尽管股指本周收跌,但是SPX整体波动依然在前周五范围内波动,前期文章提示的关键技术位置也依然有效。接下来这周下方还是关注4330和4280区域得失。如果股价不幸跌破下端,后市将二次探底,4222-4114区域将再次经受考验。股价继续上行需要快速站上本周高点4417,然后回到年线4466区域上方才能确认本轮调整结束。道指情况基本类似,罗素全周也维持同样格局,只有纳指表现稍弱,需要引起特别注意。

COMP全周反弹最高点13837,没有突破前期周报提示的上行关键压力13850-14180区域。只有站上该区域,股指方可继续反弹测试中期均线和年线区域。周五低点13224已经切入上周文章提示的关键支撑13230-13100区域,股指继续下行将回撤前期低点12587区域。目前该指数SMA50和SMA200已经形成死亡交叉,技术型态对长期走势较为不利,需要尽快上行。

【操作策略】综上所述:随着俄乌战事继续扩大,欧美对俄制裁的反噬效应开始显现,市场避险情绪占据上风。加上美联储三月议息会议加息窗口逐步临近,市场观望情绪占据上风,股指继续维持低位震荡格局。能源、基础材料、军工等多个板块继续集体走强,市场深度有所改善。高成长股依然是拖累大盘的主要力量,高派息的价值蓝筹股表现相对抗跌。中长期投资者不宜过份悲观,还是继续关注上述与大周期密切相关的品种,逢低依然可策略性建仓,耐心等待宏观消息面明朗。短线Active Trader多空都有机会,谨慎追涨杀跌,目前按照区间震荡策略操作较为合适。

重要基本面事件日程 (Mar 07 - 11)

宏观数据:

周一公布消费信贷数据。周二公布小商业指数、外贸赤字和批发库存。周三公布新开岗位数量。周四公布初始失业金申领人数、二月份CPI和核心CPI、联邦财政赤字等。周五公布消费人气指数和5年期通涨预期值等。

企业财报:

截止周五已有97%标普500成分股公司公布了21Q4业绩。整体盈利同比增长+30.7%,营收增长+15.9%。本周将有2家公布财报,中概JD、汽车RIVN业绩可特别关注。部分重要公司财报日程如下(数据来源:Nasdaq网站)。

  • 周一:NIU
  • 周二:MDB、DKS、NVEI、DM
  • 周三:CRWD、CPB、ASAN
  • 周四:JD、RIVN、DOCU、ULTA、WPM、BLNK、BZUN
  • 周五: WE、BLDP

【2021财年Q1-Q3整体盈利增长分别为+45.5%,+89.3%和+39.8%。营收增长+10.9%,+24.9%和+17.8%。目前市场预期21Q4盈利+21.7%,营收+12.9%。2021全财年盈利将增长+47.4%,营收+15.9%。标普前瞻P/E报18.8,高于5年期均值18.6和10年期均值16.7。

市场预期22Q1标普盈利+5.5%,营收+10.2%。22Q2盈利+4.8%,营收+8.5%。2022全财年盈利将增长+8.5%,营收+8.1%。美联储下调美国GDP预期,2021-2024年预期增长分别为+5.5%,+4.0%,+2.2%和+2.0%。】

上周美股综述(Feb 28 - Mar 04)

大盘指数:股指未能承接上周走势继续反弹,四大股指周线全部收跌。标普全周最高4416,收盘4328,下跌-55点,跌幅-1.27%。道指最高34179,收盘33614,下跌-443点,跌幅-1.3%。纳指最高13837,收盘13313,下跌-381点,跌幅-2.78%。罗素2000收盘1992点,下跌-44点,跌幅-2.2%。

商品期货:油价本周大幅走高,最高$116.57,最低$94.43,收盘$115.68,大涨+26.3%。黄金全周最高$1974,最低$1892,收于$1966,上涨+4.19%。美元指数最高98.94, 最低96.61,收盘98.67,上涨+2.12%。恐慌指数收盘232,涨幅+16%。芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio本周报1.21(上周1.32)。

板块表现:标普11大板块5升6跌。能源整体+9.22%领涨,其次是公用事业+4.9%和房产+1.77%。跌幅最大的是金融-4.78%,其次是科技-2.98%和通讯服务-2.98%。分类行业中综合石化、油气勘探与开采、油气管道、油田设备与服务、军工、铁路、废物处理、铝业、金矿、钢铁、以及水电气等行业领涨。领跌的行业包括汽车零部件、博彩、酒店、航空、旅游服务、服饰、鞋业、银行、资产管理、保险、消费金融、以及计算机、芯片、电子设备、网络等。

市场深度:本周三大交易所股票涨跌比4320:6662(上周5364:5564)。创52周新高股票596家(上周310),创52周新低股票1740家(上周3407)。

文:毕肯证券学院

匿名

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