美国证券交易所(美交所):NYSE MKT(American Stock Exchange)

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美国证券交易所(英语:American Stock Exchange),简称“ASE”或者“AMEX”,是美国第二大证券交易所和第三大证券交易市场,次于纽约证券交易所和纳斯达克场外证券交易市场。美国证券交易所原以中小盘股票交易为主,近年来在金融衍生工具和ETF的交易上有很大成就,地位日渐重要。2008年1月17日,纽约泛欧证券交易所(NYSE Euronext)宣布以2.6亿美金收购AMEX,并于同年10月1日完成交易,从此,美交所变为NYSE MKT LLC。

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美国证券交易所(美交所)1912年以前名为“纽约积累交易所”(New York Cumulative Exchange),1953年改为American Stock Exchange。

美交所1975年开始股票期权交易,1998年8月与美国全国证券商协会(National Association of Securities Dealers)合并,合并成为NASDAQ--AMEX集团公司,成为其附属机构,与纳斯达克市场(Nasdaq Stock market)一道承担着中小规模公司股票的挂牌业务。同时为外国股票在美国挂牌交易的主要市场。

2008年1月17日,纽约泛欧证券交易所(NYSE Euronext)宣布以2.6亿美金收购AMEX,并于同年10月1日完成交易,从此,美交所变为NYSE MKT LLC。在收购临近结尾之时,NYSE Euronext宣布AMEX即将合并进Alternext European小盘股交易,并更名为NYSE Alternext U.S.。

2009年3月,NYSE Alternext U.S.更名为NYSE Amex Equities,2012年5月10日,NYSE Amex Equities更名为NYSE MKT LLC。

一、上市条件

若有公司想要到美国证券交易所挂牌上市,需具备以下几项条件:

  1. 最少要有500,000股的股数在市面上为大众所拥有;
  2. 最少要有800名的股东(每名股东需拥有100股以上);
  3. 满足下列条件的其中一条:

(1).三年的税前营业利润合计不少于1亿美元,2年的税前营业利润合计不低于2500万美元。

(2).12个月的收入不低于1亿美元,3年的经营现金流入合计不少于1亿美元,两年的经营现金流入每年均不少于2500万美元,流通股市值不低于5亿美元。

(3).流通股市值不低于7.5亿美元,一年的收入不低于7500万美元。

在 NASDAQ交易所尚未设立时,一些现存的美国大企业在公司创立之初,由于资本额尚小,加上公司名气不彰,因此选择在此上市条件较松散的地区股票上市,以 便募集资金做企业扩张。例如,艾克森石油公司(Exxon Corporation)、通用汽车公司(General Motors Corporation)之前都在这里养精蓄锐,等到公司真正成长茁壮后再到最大的纽约证交所上市,所以美国证交所也可称得上是明星股的酝酿所。

二、上市优势

(1)融资

公司融资范围较宽,从低于五百万美元到超过一亿美元。公司可以用在美国上市的股票代替现金,作为收购其它公司的“货币”。

(2)股票有较高流动性

公司通过在美国证券交易所上市提高声誉和信任度以吸引全世界各国的机构及散户投资者。集中交易的市场结构,较好的流动性,较小的价差和较低的波动性有助于创造、保护及增加股东价值。

(3)专营经纪人制度

美国证券交易所给每家上市公司提供交易帮助以及共享重要信息。上市公司要选择一个专营经纪人,该专营经纪人具有受托责任为公司股票创造最佳交易市场。另外,专营经纪人与上市公司直接沟通,帮助上市公司了解市场的实时状况及进行市场预测。

(4)帮助加强投资者关系

美国证券交易所给每家上市公司提供有关提升股东价值的特制服务来帮助公司在资本市场上获得较高声誉和关注度。例如,帮助与分析师和投资者建立良好的关系;通过举办投资者见面会和网络会议等多种途径使公司的信息获得市场广泛关注。

(5)上市条件较为宽松

美国证券交易所上市条件比纽约证券交易所低。对中小企业和新兴企业来说在美国证券交易所上市是公司募集资金用于未来扩张的较好选择。美国证券交易所正在为个人和机构投资者,以及各个行业和不同规模的发行人创造金融机会。对不计其数的公司,投资者和股东来说,美国证券交易所就意味着新机会的诞生。

三、上市要求

由于国际上有些公司经营及财务状况良好,但难以满足交易所正常的上市标准,其原因是业务性质或存在持续大量的研发费用支出所致。如果这些公司一但满足以下的标准,也可以视为符合交易所上市要求。

财务准则

项目 惯用标准 替代准则
税前收入 $750,000 上一会计年度或三年内的两年度
公众股的市场价值
$3,000,000 $15,000,000
价格 $3,00 $3,00
经营期 - 3年
股东权益 $4,000,000 $4,000,000