财务数据亮眼的陆金所上市在即,或为美股最大金融科技IPO!

2020年10月23日03:13:33 评论 293

金融科技独角兽——陆金所向美国证券交易委员会(SEC)递交招股书,拟于近日在纽交所上市,股票代码为LU。陆金所本次IPO将由高盛、美银、瑞银、汇丰和平安证券(香港)联合承销。

据公开数据显示,陆金所C轮融资后的估值达394亿美元,市场预计其IPO将募集20亿至30亿美元,有望成为今年在美上市的最大中概股IPO,以及美股迄今最大金融科技IPO。

同时,陆金所也将成为继平安好医生(01833.HK)、金融壹账通(OCFT.US)后,又一家由平安集团孵化的独角兽上市公司。

01 财务数据亮眼,近3年净利润年增近50%

陆金所近三年财务数据表现优异,营收年化增长率为31.1%,近三年净利润复合增长率为48.65%。其中,2019年总收入478亿元人民币,2019年净利润达133亿元。

2020年上半年,陆金所营收达257亿元,净利润达73亿元,净利润率为28.3%。

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作为平安集团旗下的金融服务平台,陆金所自2017年起开始转型零售信贷(个人贷款余额5194亿元)和财富管理业务(管理客户资产3747亿元),这两大业务分别在中国非传统金融机构市场中排名第二和第三,无疑成为陆金所业绩快速增长的源动力。

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用户数方面,截至今年6月30日,陆金所零售信贷用户数达1340万,活跃投资用户数达1280万。

02 业务转型成功,P2P存量业务缩减

陆金所最早为人们所知,多半是因为其“P2P行业老大”的地位。但随着监管政策的改变,其业务也经历了一段转型,零售信贷和财富管理两大业务增长显著,而P2P存量业务的占比逐年递减。

招股书数据显示,陆金所近三年零售信贷和财富管理业务年增速分别为26.6%和39.4%。

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而P2P存量业务方面,自2019年8月起,陆金所停止了P2P新增业务。网贷资产从2017年末的3364亿元减至2019年末的1033亿元。而截至2020年6月30日,网贷资产余额进一步缩减至478亿元。存量网贷资产占客户总资产比例,也从2017年末的72.9%大幅下降到2020年6月30日的12.8%。

03 行业前景广阔,潜在用户群规模庞大

随着经济的不断发展和人们收入水平的提高,零售信贷和财富管理市场也变得愈加广阔。

我国目前已成为全球第二大金融市场,2019年我国零售信贷总额达55.9万亿元人民币,从2014年至2019年的年化增长率为15.9%。

而我国2019年的个人可投资资产总额为192万亿元人民币,2014年该数值为107万亿元,五年来年化增速为12%,预计2024年将达到319万亿元人民币。

身处这一赛道的陆金所,或将享受到行业快速增长的红利。

与此同时,陆金所是金融巨头中国平安旗下的重要金融科技平台,平安集团对其赋能或值得期待。目前陆金所用户数仅为中国平安用户数的6%,未来将有巨大的用户导流和转化空间。

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平安集团不同业务板块的互相协同,以及科技对金融的赋能,也将助力陆金所的获客、信息安全、风控和服务等环节。

04 股东背景强大,“集万千宠爱于一身”

在股东结构方面,中国平安持股陆金所42.3%、Tun Kung Company Limited持股42.7%,后者则由Tongjun Investment Company Limited(由中国平安部分资深员工持股)和Lanbang Investment Company Limited分别持股41.0%和37.4%。

此外,参与陆金所控股融资的投资者中还有卡塔尔主权基金、沙特主权基金、香港全明星投资基金、春华资本、高盛、摩根大通、瑞银、SBI控股、软银等国内外明星机构,可谓“集万千宠爱于一身”。

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