先锋领航（领航投资、先锋集团）The Vanguard Group, Inc.由约翰·柏格（John C. Bogle）创立于1975年5月1日，其前身威灵顿基金则早在1929年就诞生了，先锋集团总部位于美国宾夕法尼亚州Malvern，是美国最大的基金管理公司之一（另一巨头：Fidelity），也是全球最大的共同基金（Mutual Fund）和第二大的交易所交易基金（ETF）提供商，管理资金（AUM）超过5.3万亿美金。 旗下VTI、VOO、VEA、VTV、BND、VUG、VWO为知名投资标的。
领航投资（先锋集团）Vanguard Group 百科资料
The Vanguard Group, Inc.（通常简称为Vanguard）是一家总部位于宾夕法尼亚州马尔文的美国注册投资顾问，截至2023年4月，全球资产管理规模约为7.7万亿美元。先锋领航是世界上最大的共同基金提供商，也是仅次于BlackRock的iShares的第二大的交易所交易基金（ETF）提供商。除了共同基金和ETF之外，Vanguard还提供经纪服务、教育账户服务、财务规划、资产管理和信托服务。Vanguard管理的多个共同基金在美国共同基金资产管理榜单上名列前茅。与BlackRock和State Street一起，Vanguard被认为是在美国企业界扮演主导角色的“三巨头”指数基金管理公司之一。
创始人和前主席约翰·C·博格尔（John C. Bogle）被誉为第一个向个人投资者提供的指数基金的创始人，并且是个人低成本投资的倡导者和主要推动者，尽管雷克斯·辛克菲尔德（Rex Sinquefield）在博格尔之前几年也被认为创立了第一个向公众开放的指数基金。
Vanguard由该公司管理的基金所拥有，因此属于其客户所有。Vanguard提供其大多数基金的两个类别：投资者份额和海军上将份额。海军上将份额的费用比率略低，但需要更高的最低投资额，通常在每个基金之间为3,000美元到10万美元之间。Vanguard的公司总部位于费城郊区马尔文。它在北卡罗来纳州夏洛特、得克萨斯州达拉斯、华盛顿特区和亚利桑那州斯科茨代尔设有分公司。该公司还在加拿大、澳大利亚、亚洲和欧洲设有办事处。
领航投资（先锋集团）Vanguard Group产品百科
Vanguard 主要投资产品
- Mutual Funds（共同基金）：Vanguard提供覆盖指数投资和主动管理策略的共同基金产品，强调低成本、分散投资和长期资产配置。
- ETFs（交易所交易基金）：Vanguard ETF兼具指数基金的分散投资特点和股票的盘中交易灵活性，并支持最低约1美元起投。
- Money Market Funds（货币市场基金）：主要投资现金、美国国债等低风险短期资产，适合投资者存放短期资金或作为投资组合中的现金配置工具。
- Stocks（股票）：通过Vanguard Brokerage Services，投资者可以直接买卖自己选择的上市公司股票。
- Bonds（债券）：Vanguard允许投资者通过经纪账户投资债券，用于获取利息收入、降低组合波动或进行资产配置。
- CDs（存款证）：Vanguard提供经纪渠道的存款证产品，可锁定一定期限的利率，并通常享有FDIC保险保障。
- Target Retirement Funds（目标退休基金）：这类基金根据投资者预计退休年份自动调整股票和债券配置，随着目标日期临近逐步降低投资风险。
Vanguard 主要账户与储蓄产品
- Vanguard Brokerage Account（证券经纪账户）：属于通用投资账户，可同时持有共同基金、ETF、股票、债券及其他证券，适用于购房、长期财富积累等多种投资目标。
- Retirement Accounts（退休账户）：Vanguard提供IRA等退休投资账户，帮助个人通过具有税收优惠的账户进行长期退休储蓄和投资。
- 529 Education Savings Plan（529教育储蓄计划）：面向子女或其他受益人的教育储蓄需求，可用于为大学学费及符合条件的教育支出提前积累资金。
- Custodial Accounts（监护账户）：允许成年人以未成年人的利益为目的持有和管理投资资产，通常用于为孩子提前积累长期财富。
- Vanguard Cash Plus Account：这是一种类似高收益储蓄账户的现金管理产品，可通过银行资金自动存放计划获得利息，同时支持转账、直接存款、移动支票存款和在线支付账单等功能。
Vanguard 投资顾问与财富管理服务
- Vanguard Digital Advisor：以自动化投资组合管理为核心的数字投资顾问服务，根据客户目标和风险情况制定并持续管理投资策略。
- Vanguard Personal Advisor Services：结合数字化投资工具和专业顾问，为客户提供个性化投资组合、退休规划及持续投资管理服务。
- Vanguard Personal Advisor Wealth Management：面向高净值客户提供更全面的财富管理服务，涵盖投资管理、税务规划、退休规划和遗产规划等复杂财富需求。
- Estate Planning（遗产规划）：Vanguard为符合条件的财富管理客户提供财富传承、遗产安排和慈善捐赠等规划支持。
- Retirement Planning（退休规划）：Vanguard通过专业顾问或数字顾问帮助投资者制定退休储蓄目标、资产配置和退休后的投资策略。
- Cash Management（现金管理）：通过Cash Plus、货币市场基金及CD等产品，为客户提供短期储蓄、应急资金和闲置现金管理解决方案。
领航投资（先锋集团）Vanguard Group历史百科
1951年，John C. Bogle在Princeton University撰写本科论文时，对共同基金行业进行了研究。他发现，大多数共同基金的收益并不能超过广泛的股票市场指数。即使基金所持股票本身跑赢基准指数，管理费用也往往会侵蚀投资者的实际回报，使最终收益低于基准。同年从Princeton University毕业后，Bogle加入Wellington Management Company。1966年，他主导公司与一家总部位于Boston的基金管理集团合并；1967年出任总裁，1970年升任首席执行官。不过，这桩合并最终以失败告终，Bogle也因此于1974年被解雇。
1976年，在获得Wellington董事会批准后，Bogle创立First Index Investment Trust，也就是今天的Vanguard 500 Index Fund。这是面向市场推出的早期被动指数基金之一。在此之前，Boston的Jeremy Grantham旗下Batterymarch Financial Management、Chicago的American National Bank，以及Wells Fargo位于San Francisco的办公室，都曾开展过类似的指数化投资尝试。
1982年美国股市进入牛市后，Vanguard的资产增长明显加速，指数化投资理念也开始被越来越多的金融机构采用。不过，许多模仿者收取的费用较高，实际上削弱了指数基金低成本投资的核心优势。
1984年11月，Vanguard与Primecap合作推出Vanguard Primecap Fund。同一时期，Vanguard也已经开展主动管理型基金业务，其中医疗保健股票基金早在1984年便已设立。
1986年12月，Vanguard推出第二只指数共同基金——债券指数基金Total Bond Fund，成为首只面向个人投资者提供的债券指数基金。这也在一定程度上回应了此前市场对Vanguard首只指数基金“只覆盖S&P 500”的批评。
1987年12月，Vanguard又推出第三只指数基金——Vanguard Extended Market Index Fund，投资范围覆盖S&P 500成分股以外的美国股票市场。此后的五年里，公司陆续推出小盘股指数基金、国际股票指数基金以及全市场股票指数基金等产品。
进入20世纪90年代，Vanguard进一步丰富基金产品线。包括S&P 500指数基金和全市场股票基金在内的多只产品逐渐发展成为全球规模最大的基金之一，Vanguard也成长为全球最大的共同基金公司。
1995年，知名投资人John Neff从Vanguard旗下Windsor Fund基金经理职位退休。他管理该基金长达30年，其任职期间基金年均收益率较S&P 500指数高出约300个基点，即3个百分点。
1999年，Bogle达到公司规定的70岁强制退休年龄，卸任Vanguard董事长，由John J. “Jack” Brennan接任。此后，Vanguard逐渐突破Bogle最为推崇的传统指数共同基金模式，扩大ETF以及主动管理型基金业务。
2008年2月，F. William McNabb III出任Vanguard总裁，并于同年8月升任首席执行官。在Bogle之后的历任领导者推动下，Vanguard进一步拓展ETF和主动管理基金业务。
2017年5月，Vanguard在英国推出基金投资平台。同年7月，公司宣布时任首席投资官Mortimer J. Buckley将接替McNabb担任首席执行官，并于2018年1月1日正式上任；McNabb则继续担任公司董事长。
2020年，Vanguard推出数字化投资顾问服务，同时开始在中国组建投资团队。不过，同年10月，公司因法律合规、人员配置及盈利能力等方面的顾虑，将约210亿美元受托管理资产退还给中国政府机构客户。
2020年8月，先锋投资退出香港基金、ETF及MPF的业务，仅保留机构客户业务。
2021年2月，Vanguard推出旗下ETF的碎股交易计划，投资者最低仅需1美元即可参与投资。碎股投资属于微型投资的一种形式，主要目的是降低投资门槛，让资金有限或刚进入市场的个人投资者也能更加方便地进行长期投资。
2022年11月，Vanguard在澳大利亚推出养老金基金Vanguard Super，进一步扩展其海外退休投资业务。
2023 年 11 月，据《彭博》报导，美国最大的基金管理公司之一先锋领航集团（Vanguard Group）正在采取最后步骤退出中国市场。
2024年5月，Vanguard宣布任命曾任职于BlackRock的Salim Ramji为下一任首席执行官，并于2024年7月正式接替Mortimer J. Buckley。Ramji也成为Vanguard历史上首位由公司外部引入的CEO。
2024年12月，Vanguard与美国联邦存款保险公司（FDIC）签署被动投资协议。根据协议，当Vanguard持有FDIC监管银行超过10%的股份时，其影响这些银行经营管理或政策制定的能力将受到限制。
2025年1月，Vanguard同意支付1.0641亿美元，与美国证券交易委员会（SEC）就其目标日期退休基金相关指控达成和解。SEC指控Vanguard对相关基金调整可能产生的税务后果作出了具有误导性的陈述。此前，公司在2020年降低部分基金最低投资门槛，引发大量投资者调整持仓，导致持有这些基金的应税账户投资者承担了大额资本利得分配及相应税务负担。
2025年12月，Vanguard改变此前对加密货币投资产品较为保守的政策，开始允许客户通过其经纪平台交易加密货币ETF和共同基金。此前在2024年1月，美国现货Bitcoin ETF上市时，Vanguard曾禁止客户通过其平台交易这些产品。尽管政策有所放宽，公司表示仍没有推出自有加密货币投资产品的计划。
2026年8月，Vanguard以40亿美元收购金融科技平台Altruist。
领航投资（先锋集团）Vanguard Group美股投资
公司为私有公司，没有上市，但是公司旗下的ETF和共同基金产品已经充斥着市场，可以投资公司旗下产品。
参考资料：
