Robinhood这次彻底放飞自我了！上次发行的Robinhood Ventures Fund I，虽然也是投资非上市公司，但起码还是投资于有成熟业务和商业模式的独角兽企业，这次的RVII，投资的竟然是一批刚成立的起始阶段的公司？！虽然，如果公司最终成功上市，收益率将非常惊人，但是这些公司通常离上市还有数年甚至十数年时间，而且通常成功的比例也并不高，大部分会“中途崩殂”，好点的结果是被收购，这个风险和RVI就不可同日而语了。大家在参与之前，一定要清楚自己持有的是什么标的。
Robinhood Ventures Fund II(RVII) 是一家业务发展公司（BDC，属于封闭式基金的一种）是公司旗下第二只封闭式基金（第一只是专注于投资独角兽企业的Robinhood Ventures Fund I），主要计划投资于处于早期成长阶段的私营企业，重点关注那些属于（或曾属于）Y Combinator 生态系统或由 Y Combinator 校友创立的企业。
Robinhood 从 Y Combinator 投资的公司中精心挑选公司来投资，持有RVII可以使您成为第一批在这些初创公司成长的最早阶段投资的散户投资者之一。 您现在可以通过Robinhood账户申购 Robinhood Ventures Fund II 的股票，以接触早期和成长期的私营公司，没有最低投资额限制，没有认证要求。
RVII需要承担各项费用和开支，包括管理费、行政管理费，以及与基金设立和持续运营相关的费用。这些费用将从RVII的资产中支付，也就是说，实际上由RVII的股东间接承担。RVII按基金净资产的2%收取管理费。预计该基金的年度总费用率为4.18%。此外，对于基金自成立以来取得的净投资收益，RVII还需向基金管理人Robinhood Ventures支付20%的资本利得激励费。该费用以RVII已实现的投资收益为基础计算，同时扣除已实现亏损，以及现有投资的未实现减值。更多详细信息请参阅RVII的招股说明书。
Robinhood Ventures Fund II(RVII)新股申购
投资者目前已经可以通过Robinhood券商账户参与RVII的美股打新（申购），具体入周如下。
您需要先开一个Robinhood股票账户，然后可以通过 IPO Access 参与 RVI 的首次公开募股（IPO）。RVI 将以固定价格发行，该价格将在 IPO 前公布。
操作步骤如下：
- 在您的账户中，进入 Search（搜索） 标签页（放大镜图标），搜索并选择 Robinhood Ventures Fund I。
- 选择 IPO。
- 点击 I'm interested（我感兴趣）。
- 查看清单并确认您符合参与资格。
- 阅读招股说明书，了解更多信息及潜在风险。
- 选择 Request shares（申请股份）。
- 输入您的申请详情。
- 选择 Review（查看）。
- 上滑或选择 Submit（提交）。
#RVII IPO
Robinhood Ventures Fund II(RVII)持仓百科
#Robinhood Ventures Fund II 持仓
截至2026年7月15日，RVII主要投资于科技、工业、金融服务、医疗健康、周期性消费、能源和通信服务等行业。
Technology（科技）：64.31%
| 公司名称 | 持仓占比 |
|---|---|
| Agentic Fabriq（Agentic Fabriq, Inc.） | 1.12% |
| Anoria（Anoria Inc.） | 1.12% |
| Apex Flux（Apex Flux Inc.） | 1.12% |
| Arga Labs（Arga Labs Inc.） | 1.12% |
| Arzana（Arzana, Inc.） | 1.12% |
| Asimov（Asimov Robotics, Inc.） | 1.12% |
| Autumn AI（Autumn AI, Inc.） | 1.12% |
| Avea Robotics（Avea Robotics, Inc.） | 1.12% |
| AxionOrbital Space（AxionOrbital Space Inc.） | 1.12% |
| BioStack Platforms（BioStack Platforms, Inc.） | 1.12% |
| Caretta（Caretta Inc.） | 1.12% |
| Jinba（Carnot AI, Inc.） | 1.12% |
| Complir（Complir, Inc.） | 1.12% |
| Crosslayer Labs（Crosslayer Labs, Inc.） | 1.12% |
| Crow（Crow, Inc.） | 1.12% |
| Cumulus Compute Labs（Cumulus Compute Labs Corporation） | 1.12% |
| Daymi（Daymi, Inc.） | 1.12% |
| Didit Identity（Didit Identity, Inc.） | 1.12% |
| Expanse Compute（Expanse Compute, Inc.） | 1.12% |
| Synthetic Sciences（InkVell Inc.） | 1.12% |
| InstaAgent（InstaAgent Inc.） | 1.12% |
| JigsawStack（JigsawStack, Inc.） | 1.12% |
| Keyframe Labs（Keyframe Labs, Inc.） | 1.12% |
| Lambda Systems（Lambda Systems, Inc.） | 1.12% |
| Laminar Run（Laminar Run, Inc.） | 1.12% |
| LegalOS（LegalOS Inc.） | 1.12% |
| Limrun（Limrun, Inc.） | 1.12% |
| Luel（Luel Inc.） | 0.45% |
| Matforge（Matforge, Inc.） | 1.12% |
| AutoSitu（MirageDoodle, Inc.） | 1.12% |
| Oxus AI（Oxus AI, Inc.） | 1.12% |
| Plena（Plena Inc.） | 1.12% |
| Qomplement（Qomplement, Inc.） | 1.12% |
| ReasonBlocks（ReasonBlocks Inc.） | 1.12% |
| AgentPhone（Relay Innovations, Inc.） | 1.12% |
| Replicas Group（Replicas Group Inc.） | 1.12% |
| Andco（RMJ Labs, Inc.） | 1.12% |
| Rudus（Rudus, Inc.） | 1.12% |
| Samora AI（Samora AI, Inc.） | 1.12% |
| Sarah AI（Sarah AI Inc.） | 1.12% |
| Second Stage Labs（Second Stage Labs, Inc.） | 1.12% |
| SharedGenes（SharedGenes, Inc.） | 1.12% |
| Tasklet（Shortwave Communications, Inc.） | 4.50% |
| Shotwell（Shotwell, Inc.） | 1.12% |
| Silmaril Security（Silmaril Security Inc.） | 1.12% |
| Smol Machines（Smol Machines, Inc.） | 1.12% |
| Sparkley（Sparkley Inc.） | 1.12% |
| Speedtrain（Speedtrain, Inc.） | 1.12% |
| Terminal Use（Terminal Use, Inc.） | 1.12% |
| Unilabs | 1.12% |
| Veriad（Veriad, Inc.） | 1.12% |
| Visibl Semiconductors（Visibl Semiconductors, Inc.） | 1.12% |
| Voxel Energy（Voxel Energy Inc.） | 1.12% |
| Voygr Tech（Voygr Tech, Inc.） | 1.12% |
| /dev/fast（Workable Solutions Inc.） | 1.12% |
Industrials（工业）：8.96%
| 公司名称 | 持仓占比 |
|---|---|
| Aseon Labs（Aseon Labs, Inc.） | 1.12% |
| DroneTector（DroneTector Inc.） | 1.12% |
| Eden Robotics（Eden Robotics Inc.） | 1.12% |
| Ornadyne（Ornadyne, Inc.） | 1.12% |
| Prototyping（Prototyping, Inc.） | 1.12% |
| Surtr Defense Systems（Surtr Defense Systems, Inc.） | 1.12% |
| Tenet Industries（Tenet Industries Inc.） | 1.12% |
| The General Aviation Company | 1.12% |
Financial Services（金融服务）：7.84%
| 公司名称 | 持仓占比 |
|---|---|
| KelAI Tech（KelAI Tech, Inc.） | 1.12% |
| Klaimee Labs（Klaimee Labs Inc.） | 1.12% |
| Known Quantity Labs（Known Quantity Labs, Inc.） | 1.12% |
| Maywood AI（Maywood AI Inc.） | 1.12% |
| Panta Insurance Solutions（PantaCapital, Inc.） | 1.12% |
| SpotPay（SpotPay, Inc.） | 1.12% |
| Unifold（Unifold, Inc.） | 1.12% |
Healthcare（医疗健康）：6.72%
| 公司名称 | 持仓占比 |
|---|---|
| Adialante（Adialante, Inc.） | 1.12% |
| CellType（CellType Inc.） | 1.12% |
| Lumius Imaging（Lumius Imaging, Inc.） | 1.12% |
| Opalite Health（Opalite Health Inc.） | 1.12% |
| Prana AI（Prana AI Incorporated） | 1.12% |
| Ruma（Ruma, Inc.） | 1.12% |
Consumer Cyclical（周期性消费）：2.24%
| 公司名称 | 持仓占比 |
|---|---|
| Amboras（Amboras Inc.） | 1.12% |
| CatchBack Cards（CatchBack Cards Incorporated） | 1.12% |
Energy（能源）：1.12%
| 公司名称 | 持仓占比 |
|---|---|
| Apollo Atomics（Apollo Atomics, Inc.） | 1.12% |
Communication Services（通信服务）：1.12%
| 公司名称 | 持仓占比 |
|---|---|
| Formative Intelligence（Formative Intelligence Inc.） | 1.12% |
Robinhood Ventures Fund II疑难解答
1. Robinhood Ventures Fund II（RVII）是什么？
RVII是一只商业发展公司（BDC），同时属于封闭式基金。基金主要投资美国早期及成长阶段的非上市公司，并计划在纽约证券交易所挂牌。上市后，投资者可以像买卖普通股票一样交易RVII，但基金不会按照投资者要求赎回股份。
2. RVII主要投资哪些公司？
RVII计划建立一个相对分散的早期及成长阶段私营公司投资组合，重点关注正在参加或曾经参加Y Combinator创业加速器的公司，以及创始人或联合创始人具有Y Combinator经历的企业。不过，RVII也可以投资其他被基金管理人认定具有较大增长潜力的公司。
3. 普通投资者可以投资RVII吗？
可以。投资RVII不需要满足“合格投资者”条件，也没有最低收入、净资产或投资金额门槛。IPO结束后，投资者可以通过Robinhood自助投资账户、IRA或其他支持RVII交易的券商账户买卖该基金。
4. RVII由谁负责管理？
RVII由Robinhood Ventures DE, LLC负责投资管理。该公司成立于2025年8月，是Robinhood Markets, Inc.的全资子公司，同时也是在美国证券交易委员会注册的投资顾问。
5. RVII与Robinhood Ventures Fund I（RVI）有什么区别？
两只基金都为普通投资者提供投资非上市公司的渠道，但投资阶段不同。RVI主要投资已经具备一定规模、尚未上市的后期私营公司；RVII则覆盖更广泛的早期及成长阶段企业，其中一些公司可能刚成立不久。RVII进入时间更早，潜在成长空间更大，但投资失败和本金损失的风险通常也更高。
6. 投资RVII需要承担哪些费用？
RVII按照基金净资产的2%支付年度管理费，预计基金年度总费用率为4.18%。管理费、行政管理费及日常运营费用均从基金资产中支付，因此实际上由所有股东间接承担，并会降低基金净资产。
此外，RVII还需要向基金管理人支付20%的资本利得激励费。该费用以基金成立以来实现的净投资收益为基础计算，并扣除已实现亏损及现有投资的未实现贬值。
7. RVII为什么会保留较多现金？
RVII需要保留部分现金，以便持续投资新的私营公司。暂时没有投入公司的资金通常会配置于货币市场基金等现金等价物，在等待投资期间获取一定收益。RVII现金头寸的加权平均收益率可以在Robinhood App或网页端的基金详情页查看。
IPO募集资金到账后，RVII的现金占比可能在短期内明显上升，同时现有公司的持仓比例会被动下降。这并不一定表示基金卖出了相关投资，而可能只是基金总资产和现金规模增加所致。随着资金逐步投入新公司，现金占比还会继续变化。
8. 投资者如何查看RVII持有哪些公司？
RVII的投资组合是公开的。投资者可以在Robinhood App及网站的RVII详情页查看持仓明细，基金也会通过提交给美国证券交易委员会的公开文件披露投资情况。Robinhood每个季度结束时都会更新投资公司名单。RVII的持仓及比例并非固定不变，可能因公司估值变化、新增投资、增持或减持现有项目，以及基金再次公开募资而调整。
9. RVII有哪些主要投资风险？
RVII投资的大多是早期非上市公司，这类企业通常缺少长期经营记录和公开财务信息，估值也存在较大不确定性。多数早期创业公司最终可能失败，投资者存在损失部分甚至全部本金的风险，取得回报也可能需要等待多年。
作为封闭式基金，RVII不会按照股东要求赎回股份。虽然基金计划在证券交易所上市，但不能保证一定能够形成活跃的交易市场。RVII的市场价格也可能高于或低于每股净资产价值，出现溢价或折价交易。基金还可能使用杠杆，并通过流动性较低的特殊目的载体投资，从而进一步增加费用、估值和流动性风险。
参考资料：
