美国投资银行龙头：高盛公司 The Goldman Sachs Group(GS)

高盛公司The Goldman Sachs Group, Inc.(NYSE:GS)成立于1869年，总部位于美国纽约州纽约城，全职雇员45,300人，是一家全球性的投资银行、证券和投资管理公司，是全世界历史最悠久及规模最大的投资银行之一。

高盛Goldman Sachs(GS)美股百科

高盛集团公司（The Goldman Sachs Group, Inc.）是一家美国跨国投资银行与金融服务公司，其总部位于纽约市曼哈顿。高盛集团提供投资管理、证券、资产管理、主经纪商与证券承销等服务。高盛集团是全球最大的投资机构之一；同时是美国国库证券的国债一级自营商，也是通常意义上的知名做市商。高盛集团还拥有一家直销银行——高盛美国银行（Goldman Sachs Bank USA）。高盛集团成立于1869年，其总部位于曼哈顿下城的韦斯特街200号；同时也在全球各大金融中心设有办事处。

由于在次贷危机期间参与了资产证券化，高盛集团在2007年至2008年全球金融危机中遭受损失。作为问题资产救助计划的一部分，高盛集团得到了美国财政部100亿美元的投资；该金融纾困计划源自《经济稳定紧急法案》。该投资于2008年11月开始，并于2009年6月开始偿还。

高盛的前雇员有不少人会转任政府公职，比较知名的有前美国财政部长罗伯特·鲁宾和亨利·保尔森，以及现任美国财政部长史蒂芬·梅努钦；前首席经济顾问加里·科亨、欧洲中央银行行长马里奥·德拉基、前加拿大银行总裁并现英格兰银行总裁马克·卡尼、前澳大利亚总理麦肯·腾博等。此外，高盛集团的前雇员也管理过纽约证交所、世界银行，以及花旗集团、美林证券这样的竞争对手。

高盛在全球23个国家和地区设有41个代表处；包括纽约、芝加哥、法兰克福、伦敦、东京、台北、北京、上海和香港。亚太地区总部设于香港。在中国大陆设有北京办事处、上海办事处，并成立合资证券公司高盛高华。

2022年高盛最新重组之后分为3个部门来运作：Global Banking & Markets（全球银行与市场）, Asset & Wealth Management（资产与财富管理）和 Platform Solutions（消费者业务部门）。

• 全球银行与市场部门：提供财务咨询服务，包括与并购、资产剥离、企业防御活动、重组和分拆相关的战略咨询任务； 关系贷款、收购融资以及担保贷款，通过结构性信贷和资产支持贷款并参与转售协议。 该部门还为客户提供现金和衍生工具的执行活动； 信贷和利率产品； 提供抵押、货币、商品和股票相关产品以及承销服务。
• 资产与财富管理部门：管理各种类别的资产，包括股票、固定收益、对冲基金、信贷基金、私募股权、房地产、货币和大宗商品； 并提供定制投资咨询解决方案、财富咨询服务、个性化财务规划和私人银行服务，以及投资于企业股权、信贷、房地产和基础设施资产。
• 消费者业务部门：为消费者提供信用卡和零售银行服务。 该部门还提供现金管理服务，例如为企业和机构客户提供存款和支付解决方案。

高盛是全球收入第二大投资银行，在美国最大企业财富 500 强总收入中排名第 55 位。 它被金融稳定委员会视为具有系统重要性的金融机构。

高盛私募股权部门 Goldman Sachs Capital Partners

Goldman Sachs Capital Partners 是高盛的私募股权部门，专注于全球杠杆收购和增长资本投资。 该集团总部位于纽约市，成立于 1986 年。截至 2019 年，GS Capital Partners 自成立以来已通过七只基金筹集了约 399 亿美元，并已投资超过 170 亿美元。

高盛历来与其投资银行客户一起将资本投资于各种业务。 在 1980 年代早期和中期，高盛在杠杆收购和垃圾债券融资方面的进入缓慢，并且更愿意专注于其传统的并购咨询业务。 然而，从 1983 年开始，高盛开始对来自其投资银行和其他客户的私募股权交易进行长期股权投资。

Goldman Sachs Capital Partners 成立于 1986 年，与此同时，雷曼兄弟商业银行、摩根士丹利资本合作伙伴和 DLJ 商业银行合作伙伴等其他投资银行也成立了类似的集团。 高盛建立了投资合作伙伴关系，允许其客户与公司一起参与私募股权交易。

2007 年 4 月 23 日，高盛以 200 亿美元的承诺资本、来自机构和高净值投资者的 110 亿美元以及来自高盛及其员工的 90 亿美元完成了 GS Capital Partners VI发行。 2019 年底，高盛首席执行官 David M. Solomon 宣布，该公司将把 GS Capital Partners 与高盛的其他直接投资部门（例如Special Situations Group and Growth Equity）合并为一个新部门，称为商业银行部门（Merchant Banking Division，MBD)，其管理的资金总计达 1400 亿美元。

自 1992 年以来，GSCP 通过机构私募股权基金筹集第三方资金并代表高盛、其客户和员工进行投资。 GSCP的第三方投资者包括养老基金、保险公司、捐赠基金、基金的基金、高净值个人、主权财富基金和其他机构投资者。

关于GS Growth

作为商业银行部门（Merchant Banking Division，MBD)的一部分，GS Growth 是高盛旗下专门的成长型股票团队，拥有超过 25 年的投资历史。GS Growth寻求与有远见的创始人和首席执行官合作，通过利用高盛的全球网络和深厚的行业专业知识，建立持久的、定义类别的业务。

高盛公司在2019 年 6 月宣布，将Goldman Sachs Growth Equity, Principal Strategic Investments 和 Private Capital Investing合并成为现在的GS Growth。GS Growth在全球设有9个办事处，管理800多亿美金资产，投资组合中由于200多家在投公司。

GS Growth投资组合公司包括（部分）：4Paradigm、Alau Tecnología、AlphaSense、AppsFlyer、Automation Anywhere、Attovia、Bastille、Kong、BrightNight、Grab、Doma、BigCommerce、Clio、Clip、Unqork、LegalOn、Lightricks、Deserve、Raisin、Rarestep、Redwood Materials、Nova Credit、Stackline、Stori、Tines、Transmit Security、Amount、Hopper、Better、Innovid、Navina Technologies、Tradeshift、GitLab、Circle、BitGo、Carousell、Orchard、osapiens、Pindrop、Immersive Labs、InsuranceDekho、Ripple Foods、Triveni、Zipline等。

高盛资产管理部门 Goldman Sachs Asset Management

高盛资产管理是高盛集团的主要投资业务部门，为全球各地机构、财务顾问和个人提供投资和咨询服务。截至2022年12月31日，高盛资产管理在全球的资产管理规模超过2万亿美元。

高盛资产管理提供广泛的传统和另类投资产品，包括：

• 股票：主动型和被动型股票策略，涵盖全球各个市场和行业。
• 固定收益：投资级和高收益债券策略，以及货币市场工具。
• 另类投资：房地产、私募股权、基础设施和商品等投资策略。
• 多资产：结合股票、固定收益和另类投资的策略，以实现特定的风险和回报目标。

高盛资产管理致力于为客户提供卓越的投资业绩。该公司的投资团队由经验丰富的专业人士组成，他们拥有在各个资产类别和市场的深入专业知识。高盛资产管理还利用高盛集团的全球资源和研究能力，为客户提供独特的见解和机会。

高盛资产管理的主要客户群包括：

• 养老金和捐赠基金：高盛资产管理为养老金和捐赠基金提供广泛的投资产品和解决方案，帮助他们实现长期财务目标。
• 主权财富基金：高盛资产管理与主权财富基金合作，管理其投资组合，并为其量身定制独特的投资策略。
• 金融机构：高盛资产管理为银行、保险公司和其他金融机构提供一系列投资产品和服务。
• 家族办公室：高盛资产管理为家族办公室提供定制化的财富管理解决方案，帮助他们保护和传承财富。
• 个人投资者：高盛资产管理为个人投资者提供广泛的共同基金和另类投资产品。

高盛Goldman Sachs(GS)历史百科

1869年，Marcus Goldman 在纽约市创立了 Goldman Sachs，公司最初设在一间紧邻煤槽的地下室办公室。1882年，Goldman 的女婿 Samuel Sachs 加入公司。1885年，Goldman 的儿子 Henry Goldman 及其女婿 Ludwig Dreyfuss 加入公司，企业正式采用现名 Goldman Sachs & Co.。该公司率先为企业家开创了商票的使用，并于1896年加入纽约证券交易所（NYSE）。到1898年，公司资本已达160万美元。1900年，公司在波士顿和芝加哥开设办事处，1918年在旧金山设立办事处，1920年又在费城和圣路易斯开设分支。

Goldman 于1906年进入首次公开募股（IPO）市场，当年承销了 Sears, Roebuck and Company 的上市。这笔交易得益于 Henry Goldman 与 Sears 股东 Julius Rosenwald 的私人友谊。随后，公司继续承销了多家企业的IPO，包括1906年的 General Cigar Company、1912年的 F. W. Woolworth Company 以及 Continental Can。公司在估值方法上开创先河，首倡以市盈率代替账面价值进行企业估值，因此能够为零售商及缺乏有形资产的公司筹集资金。

1912年，Henry S. Bowers 成为首位创始家族以外的合伙人，并分享公司利润。1917年，由于在一战期间持亲德立场而受到公司其他合伙人的压力，Henry Goldman 辞职。此后 Sachs 家族全面掌控公司，直到1918年 Waddill Catchings 加入。到1928年，Catchings 已成为 Goldman 内部单一持股比例最大的合伙人。1919年，公司收购了 Merck & Co. 的大量股份；1922年，又收购了 General Foods 的重要股权。1928年12月4日，公司设立了 Goldman Sachs Trading Corp.，一家封闭式基金。然而在1929年华尔街股灾中，该基金倒闭，公司也因此面临操纵股价与内幕交易的指控。

1930年，在大萧条时期，公司罢免了 Catchings，由 Sidney Weinberg 出任高级合伙人。Weinberg 将公司重心从证券交易转向投资银行业务，这一举措帮助修复了 Goldman 受损的声誉。在 Weinberg 的领导下，公司于1956年担任 Ford Motor Company 6.57亿美元IPO 的首席顾问，这是当时的一次重大胜利；1958年又主导了 Sears Roebuck 3.5亿美元的债券发行。Weinberg 领导下，公司成立了投资研究部门和市政债券部门，并率先创新性地开展风险套利业务。

20世纪50年代，Gus Levy 加入公司，成为一名证券交易员。当时公司内部投资银行和证券交易部门势力相争。Levy 是大宗交易的开创者，公司在其领导下确立了这一趋势。由于 Weinberg 的强势影响，公司在1956年成立了投资银行部，以期削弱其个人影响。1957年，公司总部迁至纽约市 Broad Street 20号。

1969年，Levy 接替 Weinberg 出任高级合伙人，再次打造 Goldman 的交易业务。Levy 被认为提出了 Goldman 著名的理念——“long-term greedy”，即只要能在长期赚钱，短期亏损是可以接受的。当时公司合伙人几乎将所有收益重新投资于公司。Weinberg 仍保留高级合伙人身份，并于当年7月去世。

1970年，公司再次遭遇金融危机。当时 Penn Central Transportation Company 宣布破产，拖欠超过8000万美元（按2023年约合4.84亿美元）的商票，其中大部分由 Goldman Sachs 发行。这场破产规模巨大，随之而来的诉讼（尤其是 SEC 的诉讼）威胁到公司合伙资本、生存及声誉。正是这场破产，促使今天所有商票发行人必须接受多家评级机构的信用评级。

在高级合伙人 Stanley R. Miller 的领导下，公司于1970年在伦敦开设首个国际办事处，并于1972年设立私人财富管理部门及固定收益部门。1974年，公司在帮助 Electric Storage Battery 抵御 International Nickel 及竞争对手 Morgan Stanley 的恶意收购中，首创了“白衣骑士”策略。1976年，Sidney Weinberg 之子 John Weinberg 与 John C. Whitehead 共同担任高级合伙人，再次强调公司双领导模式。他们的一项举措是制定了14条商业原则。

1981年11月16日，公司收购了商品交易公司 J. Aron & Company，并与固定收益部门合并，形成固定收益、货币及大宗商品部门（Fixed Income, Currencies, and Commodities）。J. Aron 主要从事咖啡和黄金市场交易，而 Goldman 前首席执行官 Lloyd Blankfein 正是通过此次合并加入公司。

1983年，公司迁入新建成的全球总部——纽约 Broad Street 85号，并一直在该大楼办公，直到2009年搬入现总部。1985年，公司承销了当时规模最大的房地产投资信托（REIT）的公开发行，该信托持有 Rockefeller Center。同一时期，伴随苏联解体进程的开始，公司也积极参与全球私有化浪潮，为从政府母体中分拆出来的企业提供咨询服务。

1986年，公司成立了 Goldman Sachs Asset Management，负责管理大部分共同基金和对冲基金。同年，公司还承销了 Microsoft 的IPO，协助 General Electric 收购 RCA，并进入伦敦和东京证券交易所，拓展并购业务。在20世纪80年代，公司成为首家通过电子方式分发投资研究报告的银行，并首创发行“原始发行深度折扣债券”。1988年，公司帮助印度国家银行（State Bank of India）获得信用评级，并在美国商业票据市场发行了2亿美元的债券。

1990年，Robert Rubin 与 Stephen Friedman 共同担任高级合伙人，并承诺推动公司全球化发展，以加强并购与交易业务。同年，公司在纽约证券交易所引入无纸化交易。Rubin 于1992年离开公司，加入 Bill Clinton 政府。1994年，公司推出 Goldman Sachs Commodity Index（GSCI），并在北京开设了中国首个办事处。同年，Jon Corzine 在 Friedman 退休后成为首席执行官。

Rubin 曾因动用其个人控制的美国财政部账户向墨西哥债券市场注入200亿美元以救市而遭国会批评，当时 Goldman 是这些债券的主要分销商之一。1994年11月22日，墨西哥证券交易所允许 Goldman Sachs 与另一家公司进入当地市场。同年爆发的墨西哥比索危机几乎使 Goldman 持有的墨西哥债券价值化为乌有。

1994年，Goldman 为 Rockefeller Center 提供融资，并于1996年获得股权，最终在2000年将 Rockefeller Center 出售给 Tishman Speyer。1996年4月，公司作为主承销商负责 Yahoo! 的IPO。1998年，公司担任日本电信公司 NTT DoCoMo 2万亿日元IPO的联合主承销商。1999年，Goldman 以5.31亿美元收购 Hull Trading Company（折合2023年约9.13亿美元），以推动向电子交易的转型。经过多年合伙人内部辩论，公司最终在1999年5月通过IPO上市。Goldman 出售了12.6%的股份，上市后，221名前合伙人持有公司48.3%股份，非合伙人雇员持有21.2%，退休合伙人及两位长期投资者 Sumitomo Bank Ltd. 与 Kamehameha Schools 的投资部门 Assn 持有17.9%。股票发行价为每股53美元。IPO后，Henry Paulson 接替 Jon Corzine 出任董事长兼首席执行官。

2000年9月，Goldman Sachs 以63亿美元（折合2023年约106亿美元）收购了纽约证券交易所最大做市商之一 Spear, Leeds & Kellogg。

2000年1月，公司与 Lehman Brothers 一起担任世界银行首个互联网债券发行的主承销商。同年，Goldman Sachs 为 Jim 和 Janet Baker 就 Dragon NaturallySpeaking 出售给比利时 Lernout & Hauspie 提供咨询，交易金额为5.8亿美元 L&H 股票。

2003年3月，公司收购了澳大利亚投行 JBWere 的45%股权，组建合资企业。同年4月，Goldman 收购了提供收费型理财咨询服务的 The Ayco Company L.P.。2006年5月，Paulson 离职，出任美国财政部长，Lloyd Blankfein 升任董事长兼首席执行官。2007年1月，Goldman 与 CanWest Global Communications 一同收购了 Alliance Atlantis，这家公司拥有《CSI》系列的播放权。

2013年，Goldman 承销了德克萨斯州休斯敦地区的 Grand Parkway System 收费公路债券，金额为29.13亿美元（约合2023年的37.6亿美元），这是美国增长最快的地区之一。该债券将通过收费收入偿还。

2013年4月，Goldman 与 Deutsche Bank 一同主导了 Apple Inc. 170亿美元的债券发行，这是当时历史上规模最大的公司债券交易，也是 Apple 自1996年以来的首次债券发行。Goldman 曾经管理过 Apple 在1990年代的两次债券发行。

2013年6月，Goldman Sachs 收购了总部位于布里斯班的 Suncorp Group 的贷款组合，该集团是澳大利亚最大的银行和保险公司之一。面值16亿澳元的贷款组合以9.6亿澳元成交。

2013年9月，Goldman Sachs Asset Management 同意收购 Deutsche Asset & Wealth Management 的稳定价值业务，截至2013年6月30日，该业务受托资产总额为216亿美元（约合2023年的279亿美元）。

2014年，Goldman Sachs 从丹麦政府手中收购了 DONG Energy（现 Ørsted A/S）18%的股份，该公司是丹麦最大的电力企业。当时 DONG Energy 需要新的资本，但未能获得国家资金支持。这笔交易引发了哥本哈根民众的抗议，导致六位内阁部长辞职，并促使社会主义人民党退出了首相 Helle Thorning-Schmidt 的左翼执政联盟。抗议者担心 Goldman 因其在2008年金融危机中的角色以及可能将利润转移至避税天堂而持有公司股份。2016年，当 DONG Energy 进行IPO并为 Goldman 带来巨额利润时，再次引发抗议。Goldman 于2014年以80亿丹麦克朗购入18%股份，并在2017年以65亿丹麦克朗出售其中超过6%的股份，随后在2017年出售了剩余股份。

2014年1月，Libyan Investment Authority（LIA）起诉 Goldman，索赔10亿美元，原因是该机构在2007年通过 Goldman 投资的13亿美元中损失了98%。这些损失源自衍生品交易，而 Goldman 从中收取了3.5亿美元的费用。法庭文件显示，Goldman 曾通过小礼物、偶尔的旅行以及实习机会来获取进入利比亚主权财富基金的渠道。2016年10月，经过审理，法官 Vivien Rose 作出对 Goldman Sachs 有利的判决，称双方关系“没有超出银行与客户之间正常、友好且互利的关系”，并认定 Goldman 收取的费用并不过高。

2015年8月，Goldman Sachs 同意收购 General Electric 旗下 GE Capital Bank 的线上存款平台，包括80亿美元的在线存款以及另外80亿美元的经纪存款凭证。

2016年4月，Goldman Sachs 推出了直销银行 GS Bank。2016年10月，Goldman Sachs Bank USA 开始以 Marcus by Goldman Sachs 品牌提供免手续费的无担保个人贷款。2016年3月，Goldman Sachs 同意收购金融科技初创公司 Honest Dollar，该公司由美国企业家 Whurley 创立，专注于帮助小企业员工和自雇人士获得负担得起的退休计划。交易条款未披露。

2017年5月，在委内瑞拉全国抗议期间，Goldman Sachs 从委内瑞拉中央银行购买了28亿美元（约合2023年的34.2亿美元）的 PDVSA 2022年到期债券。

2018年4月，Goldman Sachs 收购了个人理财初创公司 Clarity Money。2018年9月10日，Goldman Sachs 以30亿美元（约合2023年的35.9亿美元）从 Genstar Capital 收购 Boyd Corporation。2019年5月16日，Goldman Sachs 以7.5亿美元（约合2023年的8.82亿美元）收购 United Capital Financial Advisers, LLC。

2019年3月，Apple Inc. 宣布将与 Goldman Sachs 合作推出 Apple Card，这是 Goldman Sachs 首次发行信用卡。其他银行，包括 Barclays、Citigroup、JPMorgan Chase 和 Synchrony Financial，都曾拒绝这一合作机会。

2019年3月，Goldman Sachs 因十年间错误申报数百万笔交易而被伦敦监管机构罚款3440万英镑。

2019年12月，公司承诺将在气候转型项目中投资和融资7500亿美元，并停止为北极的石油勘探以及部分煤炭相关项目提供资金。

Goldman Sachs 曾卷入 1Malaysia Development Berhad 丑闻，该案件与马来西亚的主权财富基金 1Malaysia Development Berhad (1MDB) 有关。根据《海外反腐败法》，该行支付了29亿美元罚款，这是迄今为止最大的一笔此类罚款。2020年7月，Goldman Sachs 同意就 1MDB 丑闻相关的刑事指控在马来西亚达成39亿美元的和解。同年10月，针对其他国家对同一案件提出的指控，Goldman Sachs 同意支付超过29亿美元，其中20多亿美元用于支付美国的罚款。

2021年8月，Goldman Sachs 宣布同意以17亿欧元从 NN Group 手中收购 NN Investment Partners，该公司管理资产规模达3350亿美元。

2021年9月，Goldman Sachs 宣布以约22.4亿美元收购 GreenSky，并于2022年3月完成交易。

2022年3月，Goldman Sachs 宣布将逐步关闭其在俄罗斯的业务，以遵守俄罗斯入侵乌克兰后有关制裁的监管和许可要求。

同月，Goldman Sachs 宣布收购总部位于芝加哥的 NextCapital Group，这是一家开放架构的数字化退休咨询服务提供商。

2022年6月，Goldman Sachs 推出了首个与 以太坊 (ETH) 挂钩的衍生品产品。同期，Goldman Sachs 被宣布为 McLaren 的官方合作伙伴。

2022年9月，Goldman Sachs 宣布将在公司内部裁员数百人，这似乎与当年7月财报中显示的收益大幅下滑有关。

2024年2月，CNBC 报道称，Goldman Sachs 正通过 Rhythm Energy 扩展其在美国更多民众经济生活中的影响力。Rhythm Energy 是德克萨斯州的一家独立能源供应商，尽管其归属于该行的私募股权基金所有，但独立运营。当时其能源网络为1.9亿美国人提供电力。

2024年1月，Goldman Sachs 投资7.2亿卢比，购买了 Medi Assist Healthcare 的150万股股票。

根据 Goldman Sachs 首席执行官 David Solomon 在2025年1月的声明，与 Apple 的信用卡合作伙伴关系可能会在合同于2030年到期前提前结束。

2025年2月，Goldman Sachs 宣布终止其在协助企业上市过程中对董事会多元化的承诺。这一决定标志着该行在企业多元化、公平与包容（DEI）举措上的又一次回撤，而这些举措近年来受到了保守派团体的强烈批评。此前，该行曾承诺，凡由其在美国或西欧推动IPO的公司，其董事会中至少应有两名非白人男性成员，并且其中至少一名应为女性。Goldman Sachs 于2025年2月11日确认终止这一举措，反映出在政治和社会争论背景下，企业DEI战略的更广泛转变。

2025年9月4日，高盛表示，作为合作协议的一部分，其计划以高达 10 亿美元的价格收购 T. Rowe Price (NASDAQ:TROW) 高达 3.5% 的普通股股份。该联盟将专注于为退休和财富投资者提供公共和私人市场投资产品。

高盛Goldman Sachs(GS)美股投资

高盛是美国一家有近150年历史的老牌金融服务龙头公司，绝对的实力和绝对的品牌铸就公司的价值。对于长期投资者而言，高盛GS是一个不错的标的！