亿万富翁们唯一一致的选择：Alphabet为何成为顶级投资者的共识？
部分投资者喜欢紧跟亿万富豪的投资足迹，这并不奇怪。毕竟，他们并非靠糟糕的投资决策积累起财富。但现实是，即使是在顶级投资者之间，也很少出现高度一致的持仓。
以Warren Buffett、Bill Ackman和David Tepper为例，他们的投资组合可以说风格迥异。然而，在这三位亿万富豪的众多持股中，只有一只股票是他们共同拥有的。
唯一的共识持仓
不卖关子了：这唯一的共同持仓，就是Google的母公司——Alphabet（NASDAQ: GOOG）（NASDAQ: GOOGL）。
不过，如果你去查阅Berkshire Hathaway（NYSE: BRK.A / BRK.B）的官方持仓清单，可能会感到疑惑——Alphabet并不在列。那Buffett是怎么持有它的？
答案是：Alphabet实际由Berkshire旗下的全资子公司New England Asset Management所持有。该子公司独立向美国证券交易委员会（SEC）披露持仓，因此未被纳入Berkshire主报告中。
相比之下，在Bill Ackman的Pershing Square资本管理公司中，Alphabet是第三大持仓股。无论是A类股还是C类股，加总占其投资组合约14%。
David Tepper旗下的Appaloosa Holdings也持有超过200万股Alphabet，是该基金第六大重仓股。
三位投资大佬眼中的Alphabet
虽然Buffett本人并未亲自主导买入Alphabet，但他在2017年给Berkshire股东的信中坦言：“我错过了”。他的长期搭档、已故的Charlie Munger更是直言，错过投资Google，是他与Buffett在科技领域“最严重的错误”。
Ackman则是在2023年初建仓Alphabet，当时正值Google在首次推出生成式AI产品时表现不佳，而OpenAI的ChatGPT迅速抢占风头。但Ackman看得更远，他在接受CNBC采访时表示：“Google是世界上最伟大的公司之一。” 他指出Alphabet的多个护城河与AI长期领先地位，预测其将在AI时代占据主导地位。
相比之下，Tepper对Alphabet的公开评论不多。但早在2020年，他就曾表示包括Alphabet在内的大型科技股估值过高，彼时Alphabet的市盈率为27.2倍。而截至目前，其市盈率仅为20.1倍，估值大幅回落。
Alphabet值得普通投资者买入吗？
当然，仅仅因为Buffett、Ackman和Tepper都持有Alphabet，并不意味着你也应该立刻跟进。但从投资逻辑角度出发，Alphabet的确具备多项核心吸引力。
Ackman的观点点出了关键：这是一家伟大的公司。
- 在AI领域，Google Search已将生成式AI成功集成至搜索结果中，推出了“AI总览”与“AI模式”；
- Google Gemini 是当前最受推崇的大语言模型之一；
- Google Cloud 是“云计算三巨头”中增速最快的；
- Waymo 则在自动驾驶出行领域处于行业领先地位。
此外，与Tepper提出“估值过高”时期相比，Alphabet当前估值在“七巨头”（Magnificent Seven）中是最具吸引力的。这一点为其股价提供了更坚实的安全边际。
诚然，Alphabet正面临全球范围内的监管压力，但从中长期来看，其商业模式、创新力与资本实力，依然值得信赖。
就像Buffett曾懊悔没早点买入一样，现在的投资者若忽略Alphabet，未来或许也会感到后悔。
总结
- Alphabet不仅拥有广泛的科技护城河，更在AI领域全面发力；
- 三位亿万富豪的同时持仓，是其基本面与长期前景的佐证；
- 当前估值相较于历史明显回落，已具备一定吸引力。
如果你在寻找一只既有增长潜力、又有合理估值的科技股，Alphabet无疑是值得认真研究的目标。就像那些传奇投资者一样，或许现在正是你建立或加码Alphabet仓位的好时机。
评论