富途证券:海外抗疫需求爆发,哪些医疗器械公司受益?

2020年4月1日19:06:16 评论 228
截止北京时间3月30日24点整,全球疫情数据高达78.6万.接下来的一个月全球疫情将会继续创新高。除了口罩、防护服、护目镜等基础防护物资外,监护仪、呼吸机、核酸检测试剂、人工肺也是海外防疫、救治的主要订单品种,预计在疫情影响下,主要企业的全球市占率将进一步提升。本期我们主要介绍新冠核酸检测试剂、呼吸机市场、CT等医疗器械的的全球机遇。
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数据来源:wind,富途证券整理

在过去一周期间3.23-3.31,医药生物板块的涨幅为5.03%,在所有板块中排名第三。自今年初至今,医药生物板块的涨幅为8.4%,跑赢沪深300指数19个点。
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随着全球的疫情不断严重增长,医疗器械领域指数也不断上涨.3.23-3.31期间,医疗器械的涨幅为6.4%。自今年初至今,医疗器械板块的涨幅为29.8%,远超赢沪深300指数。
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近期国内外媒体已报道了多起主要由我国企业承接的海外订单。3 月25 日,据美国《华盛顿邮报》报道,西班牙卫生部长萨尔瓦多·伊拉已证实将从中国购买约3亿人民币的医疗物资,其中包括5.5 亿只口罩,550 万份核酸检测试剂盒,950 台呼吸机和1100 万双手套。又如:巴西的某家铁矿公司采购中国500万测试剂盒、法国3月28日采购10亿只口罩等。
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1)核酸检测试剂核酸检测目前仍是新冠肺炎确诊的金标准,为满足国内外市场的检测需求,国内多家检测公司在产品获证后快速扩大产能,其中华大基因的新冠核酸检测试剂盒日产能已从10 万人份提升至60 万人份,且截至3 月27 日华大基因已累计生产该试剂盒700 多万人份;华大基因、乐普医疗的相关试剂盒已于3 月27 日获得了FDA 紧急使用授权,获得美国市场销售资格。截至3 月22 日,华大基因新型冠状病毒检测试剂盒国际订货量逾百万人份,覆盖70 个国家和地区。
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2)呼吸机呼吸机是新冠危重患者的主要辅助治疗手段之一,由于新冠疫情爆发后需要使用呼吸机的患者数量急剧增加,使得目前全球市场对于呼吸机的需求量激增。根据21 世纪经济报道,目前全球呼吸机需求已达到世界各地医院现有数量的至少10 倍,其中美国目前所有医院共拥有约16 万台呼吸机,疫情较为严重的纽约州,州长科莫表示当地还需要3 万台呼吸机,缺口明显。呼吸机无创领域中国国产为60%,然而医用的有创呼吸机国产占比才40%.(注:有创呼吸机需要临床审批)。
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数据来源:网络公开资料,富途证券整理根据《中国医疗设备》杂志售后服务调查数据,2017 年国内医用的呼吸类设备市场仍是以外资主导,其中德尔格、美敦力、迈柯唯分别占据了35.8%、19.2%和15.8%的市场份额,国内企业迈瑞医疗和谊安医疗分别占据1.5%和1.4%的市场份额。从全球市场来看,呼吸机的主要生产和消费市场仍主要集中在欧美发达市场,国内呼吸机企业的市占率仍然较低。
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[迈瑞医疗和鱼跃医疗的呼吸机并没有获得美国FDA 认证并出口美国,但在疫情的严峻形势下,美国有望通过「紧急使用授权(Emergency Use Authorization)」的认证程序来解决呼吸机短缺的问题,为国产呼吸机产品快速打入美国市场提供了机遇]。3)体外膜肺氧合ECOMECOM主要用来暂时代替人体的心脏和肺功能,由于其强大的能力,被誉为「终极救命神器」,也被人形象的称之为「人工肺」。由于新冠病毒对人体最直接的攻击部位是人体的肺部,ECMO成为抗「疫」神器也就理所当然。ECMO设备价格不菲,一台ECMO价格是100多万元,专用耗材昂贵,折旧率高。本土企业有天津汇康医用设备有限公司,其他均为外企:
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4)CT和移动CTCT已经被老百姓们熟知,全称为计算机断层X射线成像系统(CT)。此次疫情,CT影像就作为核酸阴性疑似患者筛查、临床诊断和疗效监测的重要依据。此次疫情的方舱医院,也就是移动的医院,该医院的核心价值逾百万的移动CT。市场竞争:国产占比66.7%,其中国产龙头为东软集团和联影。外企则为高端精密CT领域依然是GE、西门子、飞利浦等;但是AI医疗影像领域国产则则为80%,其中上海的联影为市场最大份额。(注:联影有望成为中国最佳医疗领域的独角兽。)
风险提示:近期股票市场波动大,个股业绩不达预期风险。

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