非农数据(美国就业报告)介绍

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四月 4, 202022:56:25 评论 206 3700字阅读12分20秒

美国就业报告是美国劳工部门于每个月第一个星期五发布的前一个月就业市场的统计结果,包括失业率(Unemployment Rate)和非农业就业人口(Nonfarm Payroll Employment)。非农数据是指非农业就业人数(NFP)、就业率与失业率这三个数值。分为前值、预期值、和公布值。顾名思义,就是反映美国非农业人口的就业状况的数据指标。

非农数据(美国就业报告)介绍

一、非农数据概述

我们在平日的外汇交易中会从很多外汇新闻和汇评中听到非农数据,并且相当的重要的基本面数据,每次只要发布这个数据,就会造成股市、期货、现货、外汇等市场的剧烈震荡,还是一波趋势的转折点,或者是盘整行情的突破点,那什么是非农数据呢?今天我们简单的说一下。

字面意思理解,其实就是非农人口,或者通俗一点,就是不在农田里干活的,在城市里从事商业的,上班的。其实我们平日所说的非农数据,一般是指美国非农就业率,非农业就业人数与失业率这三个数值,由美国劳工部每月发布一次,反应美国经济的趋势,数据好说明经济好转,数据差说明经济转坏。

二、美国非农数据发布时间

每个月第一个周五,北京时间(1)夏令时(4-10月)20:30发布,(2)冬令时(11-3月)21:30发布。非农数据来源于美国劳工部劳动统计局。非农数据客观地反映了美国经济的兴衰,可极大地影响货币市场的美元表现:高于预期,利好美元,短期利空黄金;低于预期,利空美元,短期利好黄金(黄金价格严格来说是和美元无关的,但是美元是国际间最常用的结算货币,所以国际间的某些以美元报价的黄金,会受到美元走势的影响。黄金是世界上最好的避险货币,当世界经济萧条,或者地缘政治恶化的时候,黄金的价格就会上升,其余的和美国没什么联系)。

三、非农数据统计调查方法

家庭调查(Household Survey)与机构调查(Establishment Survey),两者相互独立。前者是由美国人口调查局(Census Bureau)先做当期人口调查(Current Population Survey),然后劳工统计局(BLS)再统计出失业率。后者又称薪资调查(Payroll survey),是由劳工统计局与州政府的就业机构合作汇编,样本包括约38万个非农业机构。

非农数据公布时间是月初,一般被用作当月经济指标的基调。其中非农业就业人口是估算工业生产与个人所得的重要数据。失业率降低或非农业就业人口增加,表示经济景气转好,美联储可能调升利率。利率的走势和股市的走势相反。

四、美国非农数据的重要性

数据的重要性取决于市场的焦点。过往市场对一些经济数据尤其敏感,特别是重头戏的贸易数据、净资本流入、国内生产总值等,甚至是领先指标、每周首次申领失业救济金人数等,都可以借此数据大炒特炒一番。但现时部份数据的影响力已经大减,投资者对屡创新高的贸易赤字开始感到麻木,对同创新高的净资本流入亦毫无惊喜。现时市场所关注的,已经从贸赤的老问题转移至通货膨胀的问题之上,所以对有关通货膨胀之数据如消费者物价指数、生产者物价指数之重视程度越加提高。

由此可见,数据之影响力会随着市场焦点而转移。唯有一个数据的影响力却历久不衰,说的就是美国就业报告中的非农业就业新增职位。就业报告通常被誉为能够令外汇市场做出反应的所有经济指标中的“XO”,它是市场最为敏感的月度经济指标,其中外汇市场特别重视的是随季节性调整的每月就业人数的变化情况,这组数字由美国劳工部在每月的第一个星期五公布。

该份报告提供了包括与就业相关的信息,分别由两个独立的调查结果而得出来,包括了企业调查和家庭调查。企业调查是由劳工统计局与州政府的就业安全机构合作汇编,根据的样本包括约38万个非农业机构,提供有关非农业部门的就业情况,平均每小时工作和总小时指数,又称薪资调查(Payroll survey);其中家庭调查资料是由美国普查局(Census Bureau)先作当期人口调查(Current Population Survey),主要以抽样所得的6万户家庭作为调查对象,然后劳工统计局(BLS)再统计出失业率。提供有关劳动力、家庭就业和失业率。而非农业就业人数则衡量在所有非农业工业中有收入人员的数字,例如制造业和服务业等。因此非农就业人数能反映出制造行业和服务行业的发展及其增长,数字减少便代表企业减低生产,经济正在步入萧条及衰退。当社会经济繁荣时,消费自然随之而增加,消费性以及服务性行业的职位也就增多。当非农业就业数字大幅增加时,反映出经济发展相当健康,理论上对汇率应该有利。因此,该数据是观察美国社会经济和金融发展状况的一项重要指标。如果该数据长期向好,美元通常会受到支撑而走强。

能够称得上“XO”,当然因为它有翻天覆地的能力。由于数字本身的好坏预示着美国经济前景的好坏。因此,在数据公布前的一、两天,只要市场上有任何关于这数值的猜测时,市场便会风起云涌。远的不说,数月前尤记得非农公布前两天的一家调查机构 ADP 预测非农数据,该数据显示美国公司6月预计新增工作岗位36.8万,5月为增加12.2万,暗示美国经济依然非常强劲,上述数据迫使许多分析师调整原先对美国劳工部6月非农就业人口增幅的预估,即市美元受到热烈追捧。新增就业人数大幅增加,可能会巩固市场对于FED再度升息25个基点以对抗通货膨胀的预期。如果就业人口大幅增加伴随着失业率下降,FED决策者将更加警惕,因为这可能代表通胀压力将加重。结果数据令人相当失望,6月非农就业人口只增加 12.1万人,结果美元在紧接的一个星期犹如坐过山车一样,升得快,跌得更快。平均来说,作为美国第一大数据,非农业就业人数,平均也有大概 192 点的波幅,美元走势是龙是虫,还看非农。

分析人士普遍认为,非农就业数据将对美联储是否决定在未来几个月降息产生影响。近期美国公布的一系列数据,包括未决房屋销售,ISM制造业报告等,并没有改变市场对美国经济前景的看法。

非农数据之所以能对股市及汇市用如此大的影响力,是因为:

  • 第一,这个数据公布及时。这个数据是每月第一个公布的重要经济数据,而且这个数据在调查所得后,一个星期即由劳工部公布,所以能让市场及时得知美国最新的就业情况。
  • 第二,这个收据详细的指出美国的就业情况,而公布的资料对预测整国经济状况非常有用。所以,当市场得到这些资料后,就可以对国内生产总值有大概的预测了。
  • 第三,这个数据所关乎的,正正是美国一般家庭的收入情况。显而易见,当国民的就业情况改善,收入增加,那么就会带动各个消费环节,而美国的经济太约有七成的增长可以说是以内部消费为主,所以得知就业数据,就可以预测到美国整体的消费情况了。
  • 第四,市场上的分析师、经济学家对这个数据所预测的往绩令人感到尴尬,常常出现实际数字与市场预期大有出入,所以整个市场都会关注实际的数字,以便调整本身对经济情况的预测。

五、美国非农数据对贵金属的影响

做过贵金属市场的人都知道,非农对于贵金属,特别是对贵金属金银价格走势的影响是巨大的,数据发布前后价格经常会出现大幅度的波动。然而他对于贵金属的影响如何呢?

美国非农数据是跟其就业率、失业率数据一起发布的,三个方面表明了美国非农数据与该国消费市场以及经济发展程度关系密切。因此非农数据的数值增大,则表明美国经济走好,利好美元,而利空金银;反之若其数值减小,则表明美国经济陷入低迷,是利空美元,利多金银。

我们经常可以看见非农数据有前值、预测值和实际公布值三项数值,而前值是我们已知的上月份发布的实际数值,这是此次数据的一个基础。而预测值就是市场在这个基础上,根据美国一个月以来的经济数据来推测其经济发展情况的好坏,来对之后到来的非农数据进行一个数值上的预测,预测值代表的是市场的期望。因此,我们要想通过实际公布值来判断市场的反映,就要对比实际公布值与预测数值的差距如何,由此进一步的判断金银的价格走势。简单来说,当实际公布数值大于预测数值时,利空金银;当实际公布数值小于预测数值时,利多金银。

六、美国非农数据对油价(国际原油)的影响

对于非农数据对炒原油的价格走势有什么影响,大致上:

  • 非农数据好于预期,美国经济好转美元上涨原油下跌。
  • 非农数据差于预期,美国经济恶化美元下跌原油上涨。
  • 非农影响美元价格,和美元价格一切相关的理财产品都会受到很大的影响。
  • 从宏观上来说美元和原油是负相关关系,也就是你说的利好美元则利空原油,道理也很简单,因为国际原油的定价权在美国人手里,他们用美元给原油定价,因此美元涨则利空原油。

七、最新美国非农数据

北京时间4月3日晚间,美国劳工部公布的数据显示,受新冠肺炎疫情剧烈冲击,美国3月季调后非农就业人口减少70.1万人,远超预期的减少10万人,前值增加27.3万人。这也是2010年9月以来美国首次出现非农就业人数下滑,并且接近2009年5月金融危机后减少80万人的峰值。此外,3月美国失业率上涨0.7%,达4.4%,创下1975年1月以来的最大单月增幅。

非农数据(美国就业报告)介绍

数据:美国非农数据网

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