中概股:P2P车贷平台 微贷网Weidai Ltd.(WEI)

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微贷网Weidai Ltd.(NYSE:WEI)创立于2011年,总部位于中国浙江杭州,全职雇员10794人(6/30/2018),是国内交易规模最大的P2P车贷平台,2017年在车贷市场所占份额约为35%。

中概股:P2P车贷平台 微贷网Weidai Ltd.(WEI)

微贷网Weidai Ltd.(WEI)美股百科:

微贷网2011年7月成立于杭州,从事以汽车抵押借贷为主的P2P业务,还是中国首家创新汽车抵押模式的公司。在P2P众多业务种类中,车贷业务的地位一直不容小觑,而按照2015—2017年每年的贷款量计算,微贷网是目前中国市场上最大的汽车支持融资解决方案提供商。

在网贷行业中,车贷业务一直以来因流动性高、小额分散、风险可控的优势受到市场关注。车贷指的是有资金需求的人,将自己所拥有的车辆通过网贷平台进行抵押或者质押,最终获取资金的业务。也就是说,贷款人主要是拿着车辆找有空闲资金的人进行借钱。

7年前,微贷网作为“互联网+汽车金融”试水者,率先打造车贷垂直市场的标准化发展路径,为中小微企业与个人用户提供一站式金融服务。起初,微贷网主要业务包括专业信贷和消费贷款。但从2017年第四季度起,微贷网表示将不再向新借款人提供某类消费贷款和汽车融资贷款。

业务方向调整与P2P行业市场大环境不无关系,但相比很多正遭受刚性兑付甚至跑路的企业,微贷网带给资本市场的数据漂亮得多。

据了解,上市前微贷网曾获得多轮融资。2014年6月完成宇佑集团和盛大资本1亿元A轮投资,同年12月份完成浙商创投A+轮融资;2015年9月获得汉鼎股份的1.5亿元B轮融资,同年10月获得了国盛金控、浙商创投的战略投资;2016年10月获嘉御基金领投、中信建投(8.800, 0.07, 0.80%)跟投的10亿元C轮融资。

经过多轮融资后,公司创始人及首席执行官姚宏持股比例为53.6%,微贷网所有董事和高管总持股比例为56.1%,深证上市公司汉鼎宇佑集团旗下的全资子公司持股比例为15.2%。根据公开数据,姚宏的持股比例远远高于其他上市的互金企业的创始人。

微贷网Weidai Ltd.(WEI)招股说明书:

  • 数据显示,微贷网是国内交易规模最大的P2P车贷平台,2017年在车贷市场所占份额约为35%;微贷网2017年Non-GAAP净利润达到5.16亿元人民币,比2016年3.23亿增长60%;2018年Non-GAAP净利润达3.63亿元,继续保持增长。这一数字在互金领域中处于较高水平。
  • 微贷网提供的汽车抵押贷款金额通常在3万元到20万元人民币之间,期限1到36个月,年利率在20%到36%之间。根据招股书,2018上半年,微贷网促成的汽车支持贷款的平均金额为6.18万元,平均期限为3个月。
  • 据招股书行业分析报告显示,微贷在中国车贷行业处于龙头位置,市场份额占35%,遥遥领先第2名。截至2018年6月30日,微贷网的贷款余额达170.61亿元。
  • 微贷网2017年的净营收为35.45亿元人民币,与2016年的17.6亿元相比增长101.3%。今年上半年,微贷网的净营收为18.8亿元人民币,与2017年同期的15.7亿元相比增长20.1%。但基于行业的现实情况,未来未必能保持这样的增长态势。
  • 招股书披露,其主要收入来自于汽车抵押贷款业务。2016年、2017年、2018年上半年来自汽车抵押贷款的服务费分别为13.96亿元、25.30亿元、13.36亿元。从这个数据可以看出,微贷网仅仅今年上半年这项业务的服务费已经赶上了2016年全年的总额。
  • 截至2018上半年,微贷网2015–2017年3个月逾期率保持在0.5%–0.7%之间,处在1%以下。据时代周报记者梳理,这一数字在上市的互金企业中并不算高,比如同在杭州的互金企业51信用卡(港股02051),其3个月逾期率在6%–12%。
  • 值得一提的是,微贷网的复贷率较高,上半年成交的借款人中,55.7%为重复借款人。而截至2018上半年,微贷网2015-2017年M3逾期率保持在0.5%-0.7%之间。可以看出,平台正处于良性发展过程中。
  • 值得关注的是,今年上半年,微贷网的业务规模整体呈现下滑态势,今年1月车贷业务成交量为65.15亿元,4月为40.65亿元,不过近两个月有回暖的趋势。
  • 2017年1月,微贷网和厦门银行上线银行存管系统,银行存管系统上线后,平台与用户资产将完全隔离,用户的资金流转全部在厦门银行完成。2018年7月,随着厦门银行上线存管查询功能,用户可查询在微贷网平台上的充值、交易等记录。微贷网称,用户资金由银行专门管理,只有用户本人才能操作账户上的资金,从根本上杜绝了资金被挪用的风险。而且资金充值、提现记录一目了然,安全性更有保障。
  • 招股书还提到,2017年和2018年前6个月,微贷网在线投资者的年平均净收益率分别为8.0%和7.6%。相比排名中等甚至尾部的平台,这样的收益率的确不算高,但在行业多事之秋,稳健性、安全性自然更重要。
  • 微贷网线下门店目前已停止扩张,并将加盟店全部改为了直营模式。在过去几年,大规模开设线下门店曾是微贷网抢占市场的主要策略。数据显示,微贷已经在300多个城市中建立起了一个由517个服务中心组成的全国性网络。

微贷网Weidai Ltd.(WEI)美股投资:

在美上市的互金概念股最近市场表现不尽如人意,比如信而富趣店拍拍贷简普科技点牛金融均已跌破发行价。

微贷网Weidai Ltd.(NYSE:WEI)于8/10/2018递交IPO招股说明书,计划于11/15/2018 IPO登陆纽交所,发行价10.00美元,发行450万股,募资4500万美元,Morgan Stanley/ Citigroup承销。
  • 参考资料:
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百科==美股百科==机构==前10大股东==
官网==公司官网==分析==财报及其他==

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