TLTW是什么ETF,TLTW和TLT有什么不同?该怎么选择?

知名ETF评论10.5K11

快捷导航(文章目录)

我们之前介绍了国债ETF的投资,很多小朋友在关注TLT的同时也注意到了TLTW,而且TLTW的分红可以达到超过15%,让人肥肠心动。于是很多小朋友咨询这个是个什么东西,适不适合长持?能不能拿来退休养老?今天就跟大家分享一下这个ETF。

The iShares 20+ Year Treasury Bond BuyWrite Strategy ETF (TLTW)和TLT一样,都是贝莱德旗下基金公司iShares(安硕)发行的产品,TLTW 是一种交易所交易基金(ETF),从名字BuyWrite Strategy就可以看出产品策略——买入标的资产的同时,卖出一个认购期权。也就是说,TLTW 为投资者提供收益率更高的长期债券敞口,代价是在债券价格上涨时的上行潜力被限制。文章源自美股之家 | 美股百科 | 美港股开户投资-https://www.mg21.com/tltw.html

TLTW 反映的策略是持有TLT,同时卖出一个月的Covered Call期权以产生收入。这种策略旨在提供相比传统的美国国债更强的收入潜力。这个基金在利率上涨时(相较于TLT)会表现更好,从而提供了一种多元化的元素。它还通过单一的股票代码提供了一种方便、成本有效的方式,可以访问美国国债市场的定制期权覆盖策略。文章源自美股之家 | 美股百科 | 美港股开户投资-https://www.mg21.com/tltw.html

TLTW VS TLT

iShares 20+ Year Treasury Bond BuyWrite Strategy ETF (BATS:TLTW) 对于希望利用当前高企的债券收益率同时又想防范利率进一步上涨的投资者来说是一个不错的选择。 TLTW 的不利之处在于,如果债券收益率急剧下降(债券价格急剧上升),它的表现(相较于TLT)不佳,但到期收益率为 10.7%,风险回报看起来很有吸引力,特别是对于希望限制波动性的收入投资者而言。文章源自美股之家 | 美股百科 | 美港股开户投资-https://www.mg21.com/tltw.html

TLTW 寻求追踪反映一种策略的指数的投资结果,该策略包括持有TLT,同时卖出一个月到期的覆盖式看涨期权(Covered Call Options)以产生收入。TLT本身寻求追踪由剩余期限超过二十年的美国国债组成的指数的投资结果。TLTW 出售卖出价外 2.0% 的看涨期权。该基金 10.7% 的收益率反映了 TLT 的基础收益率加上为将每月资本收益限制在 2% 而收到的期权费,同时还承担了资本损失的风险。 TLTW合同约定收取0.5%的费用比率。然而,iShares已同意至2028年前免除部分费用,从而将净费用比率降低至0.35%。文章源自美股之家 | 美股百科 | 美港股开户投资-https://www.mg21.com/tltw.html

如果您预期债券收益率将逐渐下降,那么应该更倾向于持有TLTW;如果您预期债券收益率将在某个时点剧烈下跌(突然崩溃),那么就更倾向于持有TLT(因为这种情况时TLTW的收益会因Covered Call策略受到限制)。文章源自美股之家 | 美股百科 | 美港股开户投资-https://www.mg21.com/tltw.html

二者概况(截止2023.6.16)文章源自美股之家 | 美股百科 | 美港股开户投资-https://www.mg21.com/tltw.html

TLTWTLT
分销商BlackRockBlackrock
费率0.35%0.15%
资产规模$3.17亿$388.1亿
平均日成交额$720万美元$19.8亿美金
追踪指数CBOE TLT 2% OTM Buywrite IndexICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index
持仓数236

股价表现(截止2023.6.16)文章源自美股之家 | 美股百科 | 美港股开户投资-https://www.mg21.com/tltw.html

TLTWTLT
过去一个月0.85%0.08%
过去三个月2.52%-2.17%
年初至今9.94%4.79%

比较这两者,TLT提供了对长期美国国债的简单和直接的曝光。这是寻求投资于这个市场细分的投资者的直接选择。而TLTW则采用了涉及Covered Call期权的更复杂的策略。这种方法可能会产生比简单持有债券更多的收入,特别是在利率上涨时。然而,它也涉及与期权交易相关的额外风险和复杂性。因此,选择这两者大部分将取决于投资者的收入需求,风险承受能力和对期权交易的理解。文章源自美股之家 | 美股百科 | 美港股开户投资-https://www.mg21.com/tltw.html

结论

iShares 20+年期国债ETF (TLT) 和 iShares 20+年期国债买入权策略ETF (TLTW)都提供了投资长期美国国债的机会,但他们采用了不同的策略。TLT提供了对这个市场细分的直接和简单的曝光,而TLTW采用了涉及Covered Call期权的更复杂的策略,目标是生成增强的收入。文章源自美股之家 | 美股百科 | 美港股开户投资-https://www.mg21.com/tltw.html

在TLT和TLTW之间的选择基础参考:在债券收益率上升及缓慢下降周期,TLTW表现更佳;在债券收益率急剧下降时,TLT表现更佳。文章源自美股之家 | 美股百科 | 美港股开户投资-https://www.mg21.com/tltw.html

本文旨在知识传播,不作为投资依据。潜在投资者在做出投资决策之前,应该仔细考虑他们自己的情况,并咨询财务顾问。

长桥证券美股之家春季独家免佣活动
2024年3月,通过美股之家开户长桥并入金1万港币(HKD),即可获【港股+美股】终生免佣优惠。入金2万港币还可获得400港币股票券+额外100港币股票券(独家)+100元返利(独家)。美股之家客户独享。点击查看详情!
 最后更新:2023-8-10
美股之家
  • 本文由 美股之家原创 发表于 2023年6月9日11:01:15
  • 美股之家原创文章,未经授权,严禁转载。本文及本站所有文章旨在信息传播与分享,不构成任何证券、金融产品或工具的邀约、招揽、建议、意见或任何保证,美股之家不为任何公司、券商、金融产品背书。投资有风险,客户应衡量自己所能承受的风险独立作出投资判断,如有疑问,请向独立专业人士咨询。免责声明
  • ETF投资
  • 国债ETF
  • 美国国债ETF
  • iShares 20+ Year Treasury Bond Buywrite Strategy ETF
  • 如何投资美国国债
  • 中国人怎么投资美国国债
匿名

发表评论

匿名网友
:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen:
确定

拖动滑块以完成验证