费尔法克斯金融控股有限公司Fairfax Financial Holdings Limited (OTCPK:FRFHF、FAXRF、TSX:FFH、TSX:FFH.U)于1951年注册成立，前称Markel Financial Holdings Limited，1987年改为现用名，总部位于加拿大多伦多，全职雇员62,500人，Fairfax Financial Holdings Limited 通过其子公司在美国、加拿大、亚洲和国际上提供财产和意外伤害保险和再保险以及投资管理服务。
费尔法克斯 Fairfax Financial Holdings(FRFHF)美股百科
Fairfax Financial Holdings Limited 是一家加拿大多元化金融控股公司，总部位于安大略省 Toronto。公司由 V. Prem Watsa 于1985年创立，以财产及意外伤害保险和再保险为核心业务，后来发展成为一家全球性综合企业集团，业务横跨消费服务、零售、物流、农业、酒店和银行等领域，覆盖多个大洲。其约三分之二的收益来自北美，其余来自欧洲和亚洲。
Fairfax 位列全球前20大财产及意外伤害保险公司之一，通过26家分散经营的保险公司承保330亿美元的总保费，并管理着超过700亿美元的合并投资组合。公司在多伦多证券交易所上市（TSX: FFH, FFH.U），也是 S&P/TSX 60 指数成分股。其子公司和持股包括 Odyssey Group、Brit Insurance、Recipe Unlimited、Sleep Country Canada 和 Bauer Hockey。
Fairfax Financial Holdings Limited 业务分为以下3个部门：财产与意外伤害保险及再保险（Property and Casualty Insurance and Reinsurance）；人寿保险及存量业务（Life insurance and Run-off）；以及非保险业务（Non-Insurance Companies）。
Fairfax 提供财产保险，承保因火灾、爆炸和恐怖主义造成的财产损失，以及地震、风暴和洪水等自然灾害造成的损失；同时也承保工程类问题，包括锅炉爆炸、机械故障和施工缺陷。
Fairfax 公司还提供意外伤害保险，承保事故、工伤赔偿和汽车相关风险；以及雇主责任、意外与健康、医疗事故、网络风险、专业责任和伞式保险保障。
此外，Fairfax 公司还提供专业保险，涵盖海事、航空航天、保证保险风险，以及其他各类风险和责任；同时提供再保险产品。
除保险业务外，Fairfax 公司还从事餐厅特许经营、持有和运营；专业睡眠产品零售；运动生活方式零售；持有并运营度假村；采购、加工和分销增值豆类及主食；开发、投资和管理酒店地产；以及设计、制造和分销高性能运动相关设备，以及相关服装和配件。
再者，Fairfax 公司还提供旅行及旅行相关金融服务；基础设施支持服务；面向农业的先进数字工具；以及增值乳制品、油脂、新鲜糖果和植物基大宗原料。
费尔法克斯 Fairfax Financial Holdings(FRFHF)子公司
1、保险子公司
- Allied World (North America)
- Odyssey Group (North America)
- Crum & Forster (North America)
- Brit (Europe)
- Gulf Insurance (Asia)
- Northbridge (North America)
- Digit (Asia)
- Zenith (North America)
- Bryte (Africa)
- Southbridge Chile (South America)
- SBI Seguros Uruguay (South America)
- 15+ Other Insurance Businesses
- Colonnade (Europe)
2、非保险子公司
- Fairfax India
- Recipe Unlimited
- Sleep Country Canada
- Kennedy Wilson
- Grivalia Hospitality
- Peak Achievement
- Meadow Foods
- Thomas Cook India
- Dexterra Group
3、持股
- Eurobank Ergasias
- Poseidon
- Exco Resources
- Commercial International Bank
- Orla Mining
- Occidental Petroleum
- CVS Health
- Under Armour
费尔法克斯 Fairfax Financial Holdings(FRFHF)投资百科
- Fairfax Asia, Fairfax Asia Limited（“Fairfax Asia”）是费尔法克斯集团内增长最快的保险业务
- Fairfax Brasil, Fairfax Brasil Seguros Corporativos S.A.（“Fairfax Brasil”）是一家总部位于圣保罗的巴西财产和意外伤害保险公司
- Polish Re, Polish Re (Polskie Towarzystwo Reasekuracji Spółka Akcyjna) 总部位于波兰华沙，在中欧和东欧从事再保险业务（费尔法克斯 100% 拥有）
- Advent Capital (Holdings) PLC，Advent Capital，总部位于英国伦敦，通过伦敦劳合社的辛迪加 780 和 3330（费尔法克斯 100% 拥有）提供专业财产和意外伤害保险
- Alliance Insurance，费尔法克斯拥有Alliance Insurance (Dubai) 20%的股份
- Alltrust Insurance Company of China，Fairfax 在中国拥有 Alltrust Insurance Company 15% 的股份
- 黑莓有限公司，BlackBerry Ltd
- Bengaluru International Airport Limited，在印度班加罗尔经营 Kempegowda 国际机场。费尔法克斯拥有 BIAL 54% 的股份，西门子拥有 20% 的股份，其余股份则归印度和卡纳塔克邦政府所有
- 加拿大食品服务巨头Recipe Unlimited
- General Fidelity Insurance Company，2010 年 8 月 17 日，Fairfax 以大约 2.41 亿美元的价格收购了 General Fidelity Insurance Company（GFIC）的 100%股份。 GFIC 将隶属于Fairfax runoff group RiverStone
- Gulf Insurance Co.，2010 年 9 月 28 日，Fairfax 以约 2.17 亿美元收购了 Gulf Insurance Co.（一家科威特保险公司）41.3% 的股份
- First Mercury Financial Corporation，2010 年 10 月 28 日，Fairfax 宣布以约 2.94 亿美元收购 First Mercury 普通股的所有流通股。 First Mercury 将成为 Crum & Forster 的超额和盈余线路平台
- The Pacific Insurance Berhad，总部位于马来西亚吉隆坡。 2010 年 12 月 3 日，费尔法克斯宣布以约 6400 万美元收购马来西亚保险公司太平洋保险有限公司。太平洋加入费尔法克斯亚洲集团
- Thomas Cook India，2012 年 5 月 Fairfax 通过 Fairbridge Capital (Mauritius) Limited 投资该公司
- Jordan Kuwait Bank, Odyssey Re 是 Fairfax 的全资子公司，拥有 Jordan Kuwait Bank 4.8% 的股份
- ICICI Lombard，是印度最大的私人综合保险公司，拥有 12.5% 的市场份额。
- Overstock.com，Fairfax 持有在线零售商 Overstock.com 16.5% 的股份（Chou Associates Management Inc. 持有 9.9% 的股份）。 Overstock 的首席执行官、董事长兼所有者 Patrick M. Byrne 来自一个价值投资者家庭。他是伯克希尔哈撒韦公司 GEICO 保险子公司和 White Mountains 保险集团前董事长约翰 J 伯恩的儿子。
- Chou Associates Fund，2002 年底，Fairfax 向 Chou Associates Fund 投资了 5000 万美元，2003 年上半年又投资了 5000 万美元（Fairfax 显然拥有 Chou Associates Fund 超过 26% 的股份）
- AXA Insurance, AXA Group (France) 完成了出售其乌克兰子公司 PJSC Insurance Company AXA Insurance and ALC Insurance Company AHA Life Insurance
- CSB Bank Ltd (原The Catholic Syrian Bank Limited)，2018 年，费尔法克斯收购了印度 CSB Bank Ltd 51% 的股份
费尔法克斯 Fairfax Financial Holdings(FRFHF)历史百科
Fairfax 于1951年3月13日以 Markel Service of Canada 的名称注册成立，并于1976年根据《加拿大商业公司法》继续存续。公司名称随后变更为 Markel Financial Holdings Ltd.
1984年，Prem Watsa 离开 GW Asset Management，与他在 Confed 的前上司 Tony Hamblin 一起创立了自己的资产管理公司 Hamblin Watsa Investment Counsel Ltd.。Tony 当时是 Confed 的首席投资官。五位创始合伙人分别是 Tony Hamblin、Prem Watsa、Roger Lace、Brian Bradstreet 和 Frances Burke。
1985年，Watsa 控制了 Markel Financial，这是一家总部位于加拿大、专注于卡车运输保险的公司。该公司由总部位于弗吉尼亚州的 Markel 家族控制。
1987年5月，Watsa 对 Markel Financial Holdings Limited 进行了重组，并将其更名为 Fairfax Financial Holdings Limited（FAIRFAX 是“fair, friendly acquisitions”的缩写，意为“公平、友好的收购”）。
自1985年以来，Prem Watsa 一直担任 Fairfax Financial Holdings Limited 的董事长兼首席执行官，并自1985年以来担任 Hamblin Watsa Investment Counsel 的副总裁。Watsa 直接持有，并通过 1109519 Ontario Limited、The Sixty Two Investment Company Limited 和 810679 Ontario Ltd. 间接持有 Fairfax Financial Holdings Limited（“Fairfax”）的控股股权表决权权益。
1998年8月13日，Fairfax Financial Holdings 完成了对 Crum & Forster 的收购，现金对价约为5.65亿美元。该收购显著扩大了 Fairfax 在美国的商业保险业务，并增强了其专业承保能力。
早在2003年，公司首席执行官 Prem Watsa 就在公司发布的年度报告中表达了对证券化产品的担忧，并谈到了次贷危机和美国住房泡沫。
2007年，Watsa 在接受 The Globe and Mail 采访时表示，他认为全球信贷紧缩仍处于“早期阶段”，并指出他认为这可能与日本资产价格泡沫存在相似之处。
HWIC 的投资团队受益于次贷危机的后续影响，类似于 John Paulson 位于 New York 的 Paulson & Co.、Kyle Bass 的 Hayman Capital、Andrew Lahde 位于加利福尼亚州的 Lahde Capital、Julian Robertson 的“Tiger Cubs”（前身为 Tiger Management Corp.），以及 Michael Burry 的 Scion Capital（White Mountains Insurance Group 是 Scion Capital LLC 的少数股东）。这些机构都曾利用衍生品押注住房泡沫破裂。
截至2007年9月30日，Fairfax 及其子公司持有规模庞大的信用违约掉期（CDS）组合，名义金额达185亿美元，平均到期期限为4.2年，涉及约25至30家公司，其中大多数是债券保险公司和抵押贷款机构。该 CDS 组合成本为3.44亿美元，市场价值为5.46亿美元。2007年第三季度，这些掉期的市场价值大幅波动，从6月底的不到2亿美元，升至7月底的5.37亿美元，8月接近10亿美元（约为这一数值的两倍），到9月底为5.44亿美元。
截至2010年12月31日，Fairfax 总资产约为317亿美元，过去十二个月的营收约为62亿美元。
2013年9月23日，Fairfax 提出以47亿美元，或每股9.00美元的价格收购手机制造商 BlackBerry。BlackBerry 宣布已签署意向书，但在2013年11月4日之前仍会接受其他报价。Fairfax 当时已经持有 BlackBerry 10%的股份。该交易后来被取消，改为注入10亿美元现金；据一位分析师称，这一安排反映了 BlackBerry 最大股东对该公司的信心水平。
2015年1月30日，在 Narendra Modi 当选后，Fairfax Financial Holdings Limited 成立了 Fairfax India Holdings Corporation，并筹集约10亿美元，用于在印度进行长期投资。
2016年，Fairfax 通过其投资与创新部门 Fair Ventures，向 Kitchener 初创公司 DOZR Inc. 提供种子资金。随后，Fair Ventures 和 Fairfax 在多轮融资推介中继续支持 DOZR，包括2019年面向位于科罗拉多州的 BaseCamp Equity Partners 的融资推介。该轮融资使 DOZR 获得了1,400万加元。
2017年7月，Fairfax Financial 完成了对 Allied World Assurance Company Holdings, AG 的收购，现金对价约为49亿美元。Allied World 继续以原有品牌运营，作为 Fairfax 集团旗下的全球专业保险公司。
2017年，Fairfax Financial Holdings 将其在 Torstar 无投票权股份中的持股比例从20%提高至40%。2020年5月下旬，Torstar 接受了将公司出售给 NordStar Capital 的报价。这笔5,200万美元的交易获得 Fairfax 支持，预计将在年底前完成。
2018年4月24日，有消息宣布 Fairfax Financial Holdings Ltd. 将以约2.34亿美元收购 Toys "R" Us 的加拿大业务，并计划即使在该连锁品牌于美国清算后，仍继续以 Toys "R" Us 品牌运营加拿大剩余的82家门店。该交易于2018年6月1日完成。2021年，Fairfax 将 Toys R Us Canada 出售给商人 Doug Putman。
2022年6月，加拿大财产和意外伤害保险公司 Fairfax Financial (OTCPK:FRFHF) 表示，它将以价值 $1.4B 的交易将其宠物保险业务出售给德国的 JAB。根据 6 月 20 日发布的消息，JAB 将收购 Fairfax (OTCPK:FRFHF) 在 Crum & Forster Pet Insurance Group 和 PetHealth 的持股，包括其所有全球业务。
2022年8月9日，Fairfax Financial 提出以9.54亿美元收购加拿大餐厅运营商 Recipe Unlimited Corp.。
2022年11月1日，Fairfax Financial Holdings（OTCPK：FRFHF）的某些附属公司和 Atlas 董事长 David Sokol 在内的一群投资者以109亿美金估值收购了Atlas（ATCO）。
2023年1月9日，Fairfax Financial Holdings Limited（OTCPK：FRFHF）的子公司 Amynta Group、Brit Ltd 和 Fairfax 建立战略合作伙伴关系，根据协议，Amynta 将以 4 亿美元收购 Brit 的 MGU 业务 Ambridge Group，并签订多年期协议，让 Brit 成为 Ambridge 的重要合作伙伴。
2023年12月26日，Fairfax Financial 完成了从 Kuwait Projects Company (Holding) K.S.C.P. 手中收购 Gulf Insurance Group 额外46.32%股权的交易，使其持股比例从43.69%提高至90.01%，并取得对该公司的控制权；同时，公司宣布将在2024年第一季度向剩余股东发起强制性要约收购。
2024年7月22日，Fairfax Financial 同意通过全现金要约，以约17亿加元收购 Sleep Country Canada Holdings Inc.。该出售交易于2024年9月下旬获得安大略省高等法院的最终批准。Sleep Country 继续作为 Fairfax 旗下的独立实体运营。
2024年9月30日，Fairfax Financial Holdings (TSX:FFH:CA) (OTCPK:FRFHF) 的附属公司从 Sagard Holdings 手中收购了 Peak Achievement Athletics 的全部所有权，后者拥有 Bauer Hockey、Cascade Lacrosse 和 Maverick Lacross 等品牌。
2024年12月13日，费尔法克斯金融控股公司 (TSX:FFH:CA) 周五表示，该公司以约 3.83 亿美元现金收购了安大略省市政雇员养老金计划 OMERS 的权益，从而将其在 Brit Limited 的所有权从 86.2% 增至 100%。
2024年12月20日，Fairfax Financial 通过从 Sagard Holdings Inc. 及其他少数股东手中收购 Peak Achievement Athletics Inc. 的剩余股权，将其持股比例提高至100%，总对价为7.65亿美元，并由此实现对该公司的完全合并。
2024年第四季度，Fairfax Financial 从 Digit Insurance 收到约1亿美元股息。管理层表示，这是一笔与 Digit 于2024年5月首次公开募股相关的一次性分配，当时该公司的估值约为30亿美元。
2025年12月5日，Fairfax Financial 通过部分出售其在 Orla Mining 的投资，获得约3.16亿美元款项，并实现约1.77亿美元的估计收益。该股权头寸主要是在2022年至2024年期间积累的；截至年底，公司仍保留价值约10亿美元的剩余持股。
2026年6月15日，Fairfax (FRFHF) 支持的实体以约 3.97 亿加元收购加拿大葡萄酒生产商 Andrew Peller (ADWPF)。
费尔法克斯 Fairfax Financial Holdings(FRFHF)美股投资
参考资料：
