世界四大粮商之一:美国邦吉公司(邦基公司)Bunge Limited(BG)

摘 要

邦吉Bunge(NYSE:BG)于1818年成立于荷兰的阿姆斯特丹,是一家世界领先的农业和食品公司,在40个国家拥有450多家实体。目前,邦吉在全球范围内有超过35,000名员工,为世界60多亿人口提供产品与服务。

美国邦吉公司(或:邦基公司)Bunge Limited(NYSE:BG)于1818年成立于荷兰的阿姆斯特丹,是一家世界领先的农业和食品公司,在40个国家拥有450多家实体。美国ADM(阿彻丹尼尔斯米德兰公司)、美国Bunge(邦吉)、美国Cargill(嘉吉,私有股权公司)、法国Louis Dreyfus(路易达孚)合称世界四大粮商,也是知名的ABCD!目前,邦吉在全球范围内有超过33,000名员工(2016),为世界60多亿人口提供产品与服务,是美国第三大农业公司。

世界四大粮商之一:美国邦吉公司(邦基公司)Bunge Limited(BG)

邦吉公司Bunge(BG)美股百科:

美国邦吉公司业务分为5个部门来运营:农业业务(Agribusiness)、食用油产品(Edible Oil Products)、碾磨产品(Milling Products)、糖和生物能源(Sugar and Bioenergy)、化肥&肥料(Fertilizer)。

  1. 农业业务部门:农产品及大宗物资产品,包括油籽和谷物(如大豆、油菜籽、芥花籽、向日葵籽、小麦、玉米等)的采购、储藏、运输、加工及销售业务,客户主要为动物饲料生产商、畜牧业公司、小麦及玉米粉企业、植物油加工企业、第三方食用油加工厂商以及生质柴油厂商。
  2. 食用油产品部门:主要给烘焙食品公司、休闲食品公司、连锁餐厅、食品分销商及其他食品制造商提供包装或散装油、起酥油、植物奶油、调味料、调味酱、蕃茄加工制品等,也通过连锁超市、批发商、分销商等零售通路销售。
  3. 碾磨产品部门:生产及销售各种小麦面粉、面包粉、玉米粉、玉米面粉、粗磨榖粉、大豆玉米强化粉、玉米大豆混合产品。此外,该部门还销售袋装大米。
  4. 糖和生物能源部门:生产及销售食用糖、酒精并从事糖贸易及买卖,此外,该部门还利用制糖剩下的甘蔗渣燃烧发电。截止2015年12月31日,总装机发电量约322千瓦。
  5. 化肥(肥料)部门:从事氮肥、磷肥、钾肥等各种农作物所需营养成分的混装及分销,种类包括:液态磷肥、固体氮肥、过磷酸钙、氨、尿素、硫代硫酸铵、磷酸一铵、磷酸二铵、重过磷酸钙、尿素硝酸铵溶液、硫酸铵、氯化钾产品等。

邦吉公司Bunge(BG)行业地位:

世界四大粮商之一:美国邦吉公司(邦基公司)Bunge Limited(BG)

邦吉目前是巴西最大的谷物出口商,美国第二大大豆产品出口商、第三大谷物出口商、第三大大豆加工商,全球第四大谷物出口商、最大油料作物加工商(除了粮食加工与出口,邦吉还将营业范围扩展到了纺织、化肥、油漆以及银行等行业)。

美国邦吉公司Bunge(BG)特点:

在四大粮商中,邦吉以注重从农场到终端的全过程为名,在南美拥有大片农场,一边向农民卖化肥,一边收购他们手中的粮食,再出口到其他国家或者进行深加工。

邦吉公司Bunge(BG)历史百科:

  • 1818年,约翰•彼得•戈特利布•邦吉在荷兰阿姆斯特丹成立粮食贸易公司
  • 1859年,约翰•彼得•戈特利布•邦吉在荷兰阿姆斯特丹成立邦吉进出口贸易公司
  • 1884年,邦吉公司进入阿根廷市场
  • 1905年,Bunge公司进入巴西
  • 1918年,邦吉公司进入北美
  • 20世纪70年代,Bunge将总部迁至巴西
  • 1987年,邦吉公司收购美国Carlin食品公司
  • 1997年,Bunge收购巴西肥料商IAP,同年,收购巴西最大的大豆加工商Ceval
  • 1998年,邦吉公司在中国设立贸易代表处,开始了与中国客户的农产品贸易往来
  • 1999年,Bunge公司将总部迁至美国纽约白原市
  • 2000年,邦吉在中国成立国际贸易公司,向中国市场供应大豆等农作物
  • 2001年,Bunge在纽交所成功上市
  • 2002年,邦吉公司收购欧洲Cereol公司,成为全球最大的大豆加工商和瓶装油供应商
  • 2004年,Bunge在土耳其和拉脱维亚建立港口,同年,邦吉公司开始在中国投资设立大豆加工工厂
  • 2004年,邦吉公司收购油籽公司Central Soya 和 CanAmera Foods的母公司Cereol
  • 2007年,Bunge在巴西购买第一家糖厂
  • 2008年,邦吉公司在巴西购买第二家糖厂
  • 2008年,Bunge收购德国人造黄油公司——沃尔特·劳(Walter Rau)
  • 2009年,邦吉公司在越南建立大都加工厂
  • 2009年,Bunge收购巴西国家石油公司在阿根廷的化肥业务
  • 2009年,邦吉公司收购欧洲雷希奥公司(Raisio Group)的人造黄油业务
  • 2010年,Bunge在巴西购买6家糖厂
  • 2015年《财富》杂志评选的世界最大的500家公司中,邦吉公司以571亿美元的年销售额排名第172位
  • 经过近200年的发展,今天的邦吉已经发展为一家多元化、一体化、全球化的现代化企业,拥有完整的农业产业链:肥料、农业、食品加工、食用油、糖业和糖制&乙醇五大产业。

 邦吉公司Bunge(BG)美股投资:

作为美国农业行业的领头羊,Bunge实力雄厚,产业链完备,盈利模式清洗,估值合理。鉴于2015-2016年可能遭遇的厄尔尼诺天气,农业行业首先受益。另外,农业行业历来都是黑天鹅频出的行业(源于天气及自然灾害),建议买入,并长期持有。

  • 参考资料:
行情=点击直达行情=评级=查看公司评级=
百科==美股百科==机构==前10大股东==
官网==公司官网==分析==财报及其他==

机构评级:

2016-4-22JP Morgan降级从:增持到:中性
2016-2-12JP Morgan升级从:中性到:增持
2015-9-29BMO Capital Markets升级从:中性到:跑赢大市
2015-9-29Credit Suisse升级从:中性到:跑赢大市
美股之家

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目前评论:3   其中:访客  2   博主  1

    • avatar 路透中文网 2

      关注BG和ADM。

      【价改加速 多项农产品将市场定价】据《经济参考报》,国家已确定在农产品价格改革中实行差别化支持政策,对于玉米、大豆、棉花、油菜籽等需求弹性大、国内外市场关联程度高的品种,将注重发挥市场形成价格的决定性作用。而对于稻谷和小麦两个口粮品种将继续坚持最低收购价。

      • avatar 美股之家 Admin

        目前到了BG和ADM陆续建仓的时机,可以适当关注了。

        不作为投资建议!

        声明:美股之家持有BG和ADM多单。

        • avatar 美股百科 4

          美国前国务卿基辛格曾经说过:控制了粮食,就控制了人类!
            在全球的粮食贸易中,就有这么四大家族,行事低调、少为人知,却牢牢地控制着全球80%的粮食交易量。一方面,它们处处攻城略地,收购、整合、重组,以蚕食鲸吞的方式进入并掌控各个粮食品类;另一方面,它们之间又相互竞争,不仅仅在本国,同时还将商业战场扩展到了全球各地。我们习惯称他们为ABCD四大粮商。它们是:美国ADM、美国邦吉、美国嘉吉、法国路易达孚。
                虽说是四家不同的公司,它们的发展路径却极为相似:通过纵向一体化的方式,掌握从源头到餐桌的端到端体系,通过控制资源、获取信息、掌握价格来获取利润;再将这种盈利模式复制到不同的品类,进行横向扩张,一步步地打造在各个粮食品类上的垄断地位。
            简而言之,在大宗商品领域,谁控制了供应链,谁就拥有了定价权!
            这与我们传统的观点截然不同。传统的观点大多认为,在大宗商品领域,谁控制了原材料资源,谁就拥有了最大的话语权。例如石油行业有垄断性的欧佩克组织,可以联合制定国际石油价格;再如铁矿石行业,中国年进口量占全球的50%,但依然被三巨头(必和必拓、力拓以及巴西淡水河谷)所掣肘,年年谈判年年输。类似这样例子数不胜数,在大宗商品市场中,“资源为王”大行其道!
            然而,事实确实如此吗?
            我们知道,从2014年开始,国际大宗商品市场惊天逆转。从“石油价格开启下跌模式”,到“铁矿石暴跌,澳大利亚欲与中国谈判”,再到“玉米价格暴跌”、“白糖高价难以为继”……类似的新闻不绝于耳。于是,我们开始发现,原来巨头们也有日子难过的时候啊。
            如果真的这样想,就只能说明我们太天真了!事实上,不论市场涨跌如何,大多数国际巨头都可以保本获利,甚至有些还能赚得盆满钵满。原因很简单,这些巨头们拥有的不仅仅是原材料资源,供应链才是它们真正立于不败之地的法宝。
            以邦吉为例,邦吉能成为全球四大粮商之一,得益于其构建的“农资+农场+终端”一体化供应链。该链条注重“从农场到餐桌”的每个环节,以市场为导向,主营业务与物流服务协同发展。具体为:
            (1)农资方面:邦吉以巴西为中心开展化肥业务,生产各种肥料、饲料、营养剂、添加剂,向农民提供化肥、种子、农药、农用器械。另外,向农户推广农业现代科技方法,提供农业生产技术支持;
            (2)农场方面:邦吉基于在南美的发展优势,经营大规模农场,种植粮食、小麦等初级农产品,控制农产品原料,谋求可持续发展;
            (3)终端环节:邦吉积极构建物流网络,在主要城市兴建港口;同时,成立全球营销部门,使农产品、油类产品、糖类产品、品牌食品以较低成本销往世界各地,成功实现“从农场到终端”的发展愿景。
            然而,仅仅是因为控制成本而不惜重金兴建农场、港口、仓库等设施,构建所谓的“一体化供应链”。这似乎并不能充分解释四大粮商如何在市场风云变幻中还能立于不败之地。这背后还有没有别的一些更深层次的原因呢?我们将在下周一的分享中为大家揭秘。
            这里笔者留一道思考题给大家:根据下面四大粮商的背景资料,思考一下它们在供应链管理上的共同点,以及这样做的原因。
            国际大宗商品市场风云变幻,并不会因为寡头们掌握了原材料资源就拥有了绝对的定价权。若抽丝剥茧,其原因并不复杂:
            一方面,用户不是傻子。当某个产品价格过高,为了打破市场垄断格局,一定会有人积极地寻找可能的替代品。例如,石油的紧缺迫使全人类都在寻找它的替代品,如天然气、植物燃料以及其它清洁能源。可以想象,随着新能源的开发,石油的供需格局将逐步被打破。
            另一方面,当大宗商品的价格已经远远高出经济所能承受之限,市场需求必然走软,它将倒逼大宗商品价格进行调整。市场这只无形的手,总会在必要的时候出现。虽然有时候它的出现将给经济带来剧烈的震荡和伤害。
            因此,如果仅仅只是希望通过坐拥大宗商品的原材料资源,就可以高枕无忧,这与痴人说梦如出一辙。(可笑的是,许多企业直到今天还在做着这样的黄粱美梦!)
            那么,国际大宗商品寡头们真正赚钱的秘诀到底是什么呢?
            其奥秘在于他们打造了大宗商品的“期现一体化供应链模式”!任其市场涨跌,都可以获取高额利润。
            何谓“期现一体化供应链模式”?笔者认为,它的核心在于“现货-期货互通互转”:
            1。在现货端,通过收购、兼并、重组等模式,将生产、仓储、港口、物流等实体供应链掌握在手中,降低供应链运营成本的同时,掌握市场需求的第一手资料;
            2。在期货端,充分利用杠杆融资、对冲、套利等交易手段规避风险,合理赚取差价;
            3。把在现货端和期货端上所掌握到的数据进行对比分析,发掘各自的机会,随时进行现货-期货的转换或者调节。
            期货和现货互转互通,好比淋浴的两个水龙头,一个热一个冷,无论各自怎么变化,都可以通过调节冷热阀门,得到最终所需要的温度。
            期现一体化供应链模式,将供应链的三流——实物流、信息流和资金流很好地结合了起来。ABCD四大粮商通过控制三流,将定价权牢牢地掌控在了自己的手中。在此基础上,他们不断开疆拓土,将“期限一体化供应链”模式复制到新的粮食品类上;甚至跳出粮食行业,转投能源行业。只要是掌握了大宗商品的供应链,他们就能如此这般翻云覆雨,立于不败之地。

          转自雪球