前面给大家安利过通过美国财政部官网购买美债的教程，以及盈透证券购买美债的指南，今天跟大家介绍一下如何通过富达投资（Fidelity）购买美国债券，以及同一期限债券之间的价格和利率区别。
Fidelity购买美债教程
1、登录你的账户：https://www.fidelity.com/
2、在“News & Research” Tab下，找到“Fixed Income, Bonds & CDs”
3、在US Treasury（美国债券）里面，找到你想购买的债券的期限，从3个月到30年，都有。点击对应时长下面的利率进入即可。我们以20年“5.69%为例”。
4、打开后，有3只20年期债券可以购买。要买哪个，这里主要看几个指标（面值均为100美元）：
- Coupon / Frequency：每次付息 / 多久付一次，以第一只为例：每半年付一次，每次付2.25%。聪明的你肯定发现，一年2次，利息只有4.5%，不到5.69%，我们下面解释。
- 3rd Party Price：交易价格。以第一只为例，目前的价格是58.766美元。也就是说，你花58块多，买到了一张面值100美刀的债券，如果你持有到期，年利息加上面值的折价，你的收益就是5.69%了。
Fidelity美债选购指南
我们以上面3只20年期美债为例，具体介绍美债的价格逻辑。
1、3只美国国债详细对比
| 对比项目 | 第一只 | 第二只 | 第三只 |
|---|---|---|---|
| 票面年利率 | 2.25% | 2.875% | 5.125% |
| 到期日 | 2046/8/15 | 2046/11/15 | 2046/8/15 |
| 买入净价（每100美元面值） | $59.348 | $66.575 | $93.797 |
| 每100美元面值半年利息 | $1.125 | $1.4375 | $2.5625 |
| 买入到期收益率 | 5.694% | 5.686% | 5.648% |
2、假设你分别购买这3只国债10万美金，收益对比
| 对比项目 | 第一只 | 第二只 | 第三只 |
|---|---|---|---|
| 债券面值 | $100,000 | $100,000 | $100,000 |
| 实际买入净成本 | $59,348 | $66,575 | $93,797 |
| 每半年收到的利息 | $1,125 | $1,437.50 | $2,562.50 |
| 每年收到的利息 | $2,250 | $2,875 | $5,125 |
| 到期收回本金 | $100,000 | $100,000 | $100,000 |
| 到期本金相对买价的增值 | $40,652 | $33,425 | $6,203 |
注：以上数据未计入应计利息、交易费用及税费，假设债券持有至到期并按面值兑付。
3、如果都是投入10万美元，哪只更划算？
| 对比项目 | 第一只 | 第三只 |
|---|---|---|
| 初始投入 | $100,000 | $100,000 |
| 买到的债券面值约 | $168,498 | $106,613 |
| 每半年利息约 | $1,896 | $2,732 |
| 每年利息约 | $3,791 | $5,464 |
| 到期兑付面值约 | $168,498 | $106,613 |
| 到期收益率 | 5.694% | 5.648% |
注：按照Fidelity卖方报价计算，未计入应计利息、交易费用和税费。实际债券购买面值通常受到最小交易单位限制，表格数据仅供收益比较参考。
需要注意：
这三只债券剩余期限都接近20年，如果中途出售，市场利率的变化可能使债券价格大幅波动。第一只低票息债券通常对利率变化更加敏感。
本文不作为投资依据！
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