美股中概股投资建议及策略

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在2014年之前,我们一直有投资美股中国概念股,源于国际热钱持续流入中国,人民币不断升值,而人民币升值对以美元计价(和计算市值)的中国概念股是有积极作用的。随着2014年的到来,情况发生了很大的变化:人民币全年贬值2.5%,CPI和PPI低位徘徊,房地产不景气、投资不断下降,无任何新的增长点......虽然2014年7月开始,A股经历了一波大牛市,也有吹上天的一带一路和亚投行、互联网+支撑,但都是自撸的意味较多,而实际给经济能带来的增值,目前还看不到。简单的以亚投行为例:如果以美元计价并发放贷款,人民币走出去就是扯淡,而如果以人民币计价,毫无信用支撑、经常无锚印钞、连发行机制都没有的货币,有人会相信吗?所以,最终的结果,可能和中国版马歇尔一样,炒一炒,大家都过瘾了,就忘了。

美股中概股投资建议及策略

博主一直不主张投资中概股,在目前的阶段尤其不建议进入中国概念股,源于:

  1. 人民币已严重高估,目前政府用外汇储备强撑货币,而这一直是悬在汇率头上的达摩克利斯之剑,汇率随时面临暴跌(或名义汇率);
  2. 中概股大都或多或少的参与财务、业绩造假,如:网秦NQ、新东方EDU;
  3. 中国在美国上市的企业大部分源于上市之初不满足国内上市的条件(连续3年盈利),主要集中在互联网和科技行业。众所周知,中国没有核心技术及高科技,因此,我们看起来很了不起的东西,老美并不一定认同,另外,由于研究的层次问题,往往估值不高。例如:当当网DANG、微博WB、奇虎360 QIHU这种公司如果在A股估计早就炒爆了,而在美国,市值实际不高,DANG只有7亿美金,不到亚马逊AMZN市值的零头(目前约1780亿美元);
  4. 太多概念并没有实现。过去一年我们经历过很多概念:彩票概念、世界杯概念、电商概念,视频概念,手游概念,电动汽车概念,在线教育概念,Android app/平台概念…..每一个概念都曾美过一段时间,对应的股价也火了一段时间。但最后股价终因预期与实际之间的有距离而摔了下来;
  5. 财报表现不佳。收入增长不快;利润率不高;活跃用户增长不快;市场占有率不高;不赚钱…是目前中概股大部分股票的普遍现状;
  6. 封闭的网络环境可能对中国的互联网行业及相关的中概股造成致命性的打击。继Google, Facebook, Twitter, Instagram, NewYork Times, Youtube等等一大批国外网站被屏蔽后,最近又传出消息,新浪被约谈,源于其微博平台(www.weibo.com)对言论自由的管制力度不够,如果继续下去,将对新浪进行封网。往往这种政策,对于一家公司的打击是致命的。谁能保证下一家不是baidu? Qihu? 网易?
  7. A股这波行情是没有经济基础的,也就是所谓的资金推动型上涨,一旦开始调整,幅度将巨大,中概股作为这些股票在美国的代言人,往往兔死狐悲,A股调整充分之前,不建议盲目操作中概股;
  8. 持续恶化的中国经济及营商环境。大到企业老总,小到路边摊老板的一个共同的体会就是今年的生意比往年更难做了,各种公司倒闭、老板跑路、拖欠工资、商铺关停的消息不绝于耳并见诸各大报端。房地产的低迷导致了上下游的众多行业不景气,目前中国房地产的标的物铁矿石已经跌破60美元(房地产又是人民币的标的物,而人民币是中国的标的物),计算国际贸易的波罗的海干散货指数也已经跌破600(创历史新低),所以短期之内中国个出口、内需都无法有大的起色。政府主导的基建,你懂的!今天(2015年4月13日)公布的3月份进出口数据更是差强人意,远不达预期,均是两位数的负增长!

综上所述,中概股投资建议:

1,抓大放小。

对于大公司来说,增长仍然十分稳健:百度+47%;阿里巴巴+39%;奇虎+100%;欢聚 时代+104%;唯品会+108%。

2,太阳能板块重生。

这 一波自2014年8月以来的原油下跌,沉重打击了整个太阳能板块,太阳能概念平均下跌幅度超过40%。市场的逻辑是,能源价格下跌谁还去用太阳能?可事实 上,太阳能从来也不是因为便宜才被生产使用,也从来没有在价格上和其它能源有直接竞争。价格高高在上的太阳能一直都是吃政府补助活着,没理由认为原油价格 下跌政府就会取消对太阳能的补助。所以,自1月下旬见底以来,不少太阳能股票已经反弹50%。是否有一些个股还有上升空间?

3,宁可不做

如果对行情或者公司把握不好,宁可不做!

风险:

目前中概股整体市场并不乐观,我们也不期待中概股能够迅速打个翻身仗。进场时间需要谨慎考虑。

如有任何中概股投资方面的问题,请在下面详述,我们将一一为您解答!

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