美联储“鹰”到底,低利息时代落幕!普京增兵30万,暗示核武器!

9月 22, 202210:50:201 1,607 2871字

低利息时代落幕!

今天最大的新闻莫过于美联储的利率决议了。这次和上次的利率决议不同,这次的含金量更大,因为除了鲍威尔的讲话以外,我们还会看到美联储公布的最新点阵图。点阵图是各个官员对未来加息或者降息做预测的图谱,也是唯一对外公布的可量化信息,所以尤为重要。一会儿我们还会详细分析。咱们先来看本次加息的具体情况。

和主流预测的一样,这次美联储加息依旧是75个基点,来到3%-3.25%的利率区间。这是自08年之后最高的基准利率水平。不过,之前市场最担心的,可能会加息100个基点的情况并没有出现。按理说这应该是一个各方都能接受的消息,但为什么本次利率决议后股市却出现了大跌呢?

这就要说到这次公布的点阵图了。下图为本次公布的点阵图,它的每一个点就代表一个官员的预测,而哪一个区间的点特别集中,就预示着未来美联储的利率水平就更可能会在哪个区间。如果点阵所在的利率区间都上移,那就预示着未来的加息步伐要加快。如果下移,就意味着那时要开始减息。点阵图美联储会每个季度公布一次,上一次公布是在六月份的利率决议中。

美联储“鹰”到底,低利息时代落幕!普京增兵30万,暗示核武器! 美联储“鹰”到底,低利息时代落幕!普京增兵30万,暗示核武器!

和六月份公布的点阵图相比,除了长期利率的预测没变以外,联储官员对于未来几年的所有利率预测都上移了,其中2023的平均利率预测上移了1.1%左右,从3.5%来到了4.6%。而且有将近三分之一的官员认为利率应该加到5%。这就说明美联储的terminal rate,目标利率在三个月内就上升了至少1.1%,这是很大幅度的增加了。而且对于2022年年底的预测也变得更为激进,基本站在4%的上方,在4.25%-4.5%之间,也就现在到年底,美联储至少要再加5次息。

更让人意外的是,从点阵的分布来看,所有官员都认为2023年全年不会降息。这彻底打消了之前市场期盼的明年年中可以开始降息的可能。这一次,美联储可谓是把加息的决心展现的淋漓极致,所以消息一出来三大股指就纷纷跳水转红。

除此之外,这次报告还反映了联储官员对于未来几年几个关键经济指标的预测。其中,美联储最关注的PCE预测年底会降低到5.4%,比最新七月份的6.3%低了0.9%,而2023年会降到2.8%,直到2025年才回到美联储2%的目标。除去食品和能源的核心PCE年底预测是4.5%,2023年会降到3.1%,而目前是核心PCE是4.6%。

在随后新闻发布会上,鲍威尔很坦率的承认了当前美国经济出现的问题。他表示,目前美国经济的确在放缓,消费的增长和房地产市场都在转弱,企业投资也在下滑,所以今年联储官员预测年底GDP增长仅为0.2%,明年的增长也会只有1.2%。可见这次鲍威尔并没有再用它惯用的“经济还很好,我们能加息”的口吻来安抚投资者,而是直接切入了主题。

除此之外,鲍威尔还表示劳动力市场的平衡将会是未来需要关注的重点之一。他表示,虽然经济出现了放缓,但劳动力市场方面却还是异常的紧张,现在美国每一个求职者对应着两个空缺岗位,企业依然招不到人,而这会继续推动工资的上涨,导致通胀变得更加顽固。所以美联储预测2023年失业率要从现在的3.8%上升至4.4%左右,才能让现在的劳动力市场趋于平衡。这代表着美联储为了抗通胀,让失业率上涨也在所不惜。

面对记者的提问,鲍威尔还提到联储官员此前都认为供应链会逐渐恢复,让通胀慢慢降下来,但通胀比他们想象的要顽固,所以这也是此次点阵图上更加激进加息的原因之一。至于这样的加息会不会导致衰退,鲍威尔没有正面回答。他表示,随着加息的目标利率越来越高,以及加息的周期越来越长,软着陆的可能正在降低。言外之意就是经济衰退的可能正在增加。但他还是强调了他对于美国经济的信心,这也导致美股在这段讲话时稍有反弹。不过在会议最后,鲍威尔无心中透露了,官员们4.6%的平均利率预测会是个大概率事件。这可能又扎了投资者们的心,记者会后股市又继续转跌。

这次例会决议的点阵图以及鲍威尔的态度,简直和我们周末分析的不谋而合。当时我们说,即便美联储这帮老家伙知道通胀会有所回落,他们也不会放松紧缩的态度,反而是会尽可能的维持紧缩一段时间。这是因为,美联储不仅要控制通胀,他们还要管理民众的信心。美联储不能让民众习惯了高通胀,如果真习惯了,他们就会永久性的抑制消费,而要想恢复谈何容易。所以他们必须要保持一段时间的强硬,才能让民众对于通胀会恢复有足够的信心。也才能让他们不至于突然开始消费,使通胀有所反复。

很显然,这次例会决议,无论是更高的目标利率,还是维持更长时间的高利率,都是为了表明一个更为强硬的态度,来抗击通胀,来管理民众的信心。对于我们投资者而言,这次利率决议很显然是增加了经济衰退的风险,同样的也增加了股市的不确定性。对于投资者的信心也将会是一大打击。不知道大家会不会好奇,加息都加了半年多了,也加息了300个基点了,为什么通胀一点儿反应也没有呢?关于这个问题,我会在本周末给出详细的分析,敬请期待!

俄增兵30万,普京暗示核武器

今天,俄乌那边的局势有重大更新,普京下令,要进一步动员俄罗斯国民参军。这是继乌克兰反攻成功后,他的第一次公开回应。普京在动员演讲上表示 “西方想要摧毁我们的国家,让乌克兰人民充当炮灰”不过此次动员,他强调并非针对全体国民,而是预备役军人,但即使如此,也预计会增加30万人投入战斗。除了动员行动以外,普京还下令要扩大武器生产,增加投入来支持前线。这次他的演讲也再次提到了核武器,指控西方对俄罗斯进行核威慑,并且警告说,他们能用来报复的武器很多,没有虚张声势。受此消息影响,今早原油价格涨2%,而俄罗斯卢布则跌了近3%。

美联储“鹰”到底,低利息时代落幕!普京增兵30万,暗示核武器!

有消息表示,这次动员也是为周末的公投做准备。本周末,乌克兰的四个被俄军占领的地区就要举行公投,来决定是否加入俄罗斯了。而外界大部分都认为,这些公投其实就是走个流程,给俄罗斯一个继续战争的正当理由。普京则表示,这次动员是为了有充足的手段来面对所有的威胁,也是为了保护公投地区人民的安全。

随着战局的持续拉长,人们对于普京最终的目标也越来越模糊。BlueBay 资产管理公司的战略分析师就表示,这次动员行动短期内对战局没什么大影响。他觉得这次演讲更像是给乌克兰和西方一个信号,说我还能继续下去,但我想要谈判了。而前美国驻乌克兰大使也表示说,普京把这次战斗称之为特别军事行动,就是不想把事情搞大,不想动员更多人参军,所以他现在面临的选项很有限。

普京到底是什么想法我不清楚,但目前看来,战争进一步升级的可能性正在上升,而且持续的时间也可能要变得越来越长了。这对于股市来说,肯定不是什么好消息。虽然对于市场来说,俄乌对于油价和经济的影响力正在慢慢地减弱,但这毕竟是一个随时会爆炸的火药桶,市场还是很不愿意看到事态进一步升级。要是战况真的出现升级,市场的不确定性马上就会上升,欧洲的经济也将受到沉重的打击。今天鲍威尔也说,他们各国央行之间是会互相影响的,美国的政策也会考虑到其他国家的情况。一旦欧洲出问题,也可能会引导到美国的政策走向。所以俄乌的局势对于咱们投资者来说仍然值得关注,美投君也会在给各位看官做出及时的更新。

文:美投君,版权归原作者所有

盈透证券——一个账户交易全球】

盈透证券(IBKR)提供低成本交易港股、美股(200股/1美元,无平台费)。全市场最低的融资交易成本。借出股票赚取额外收益。

美港股交易最划算的券商,世界排名第一的网络券商!
立即开户
  • 美股之家千人QQ群
  • 群号:249342519
  • weinxin
  • 美股之家微信公众号
  • 公众号"美股百科"
  • weinxin
美股百科
  • 本站原创文章,未经许可,严禁转载!本文由 美股之家 发表于 9月 22, 202210:50:20
  • 美股之家旨在提供各上市公司百科资料,供港股美股投资者参考。本文及本站发布之优惠活动及相关的广告内容不构成任何证券、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或任何保证。投资有风险,客户应衡量自己所能承受的风险独立作出投资判断,如有疑问,请向独立专业人士咨询。免责声明
加息这么久了,通胀为什么还下不来? 投资学院

加息这么久了,通胀为什么还下不来?

01 前言 上周末的文章,我给各位看官分析了,为什么通胀很快就能下来。可给某些看官给激动坏了,这一顿怼我啊。他们可能是觉得我说通胀能被控制,就代表我说股市要涨,就代表我推荐大家买股票。我也挺无语的,我...
匿名

发表评论

匿名网友

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen:

评论:1   其中:访客  1   博主  0
    • 美股百科 美股百科 8

      美联储决定连续第三次加息0.75个百分点,并暗示可能还会大幅加息几次,哪怕这些加息可能加大经济衰退风险。

      美联储官员一致投票同意将基准联邦基金利率提高到3%-3.25%,为2008年初以来的最高水平。根据周三发布的新预测,几乎所有官员都预计到今年年底将把利率提高至4%-4.5%。这意味着在11月和12月的政策会议上需要大幅加息。

      评论