天然气公司:钱尼尔能源Cheniere Energy(LNG)

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钱尼尔能源公司Cheniere Energy, Inc.(NYSE:LNG)创立于1983年,总部位于美国德州休斯顿,全职雇员642人,是一家从事液化天然气相关业务的能源公司。

钱尼尔能源公司Cheniere Energy, Inc.(NYSE:LNG)创立于1983年,总部位于美国德州休斯顿,全职雇员911人,是一家从事液化天然气相关业务的能源公司。

天然气公司:钱尼尔能源Cheniere Energy(LNG)

钱尼尔能源Cheniere Energy(LNG)美股百科:

Cheniere Energy是一家位于休斯顿的能源公司,主要从事液化天然气相关业务。透过与Cheniere Energy Partners, L.P.(CQP)以及子公司Cheniere Energy Partners LP Holdings, LLC(CQH)的协议,合作经营路易斯安那州的萨宾斯LNG接收站,该项目多达六个LNG产线约27百万吨容量。

美国页岩气革命扭转了美国在能源上的被动局面,甚至影响了全世界的能源格局,而这其中一个里程碑式的事件便是,今年下半年美国本土48个州(除阿拉斯加外)将有史以来第一次出口本土生产的液化天然 气(LNG)。自此,美国LNG出口将从纸上谈兵变成事实。而肩负这一使命的LNG液化站项目,即隶属于我们本文要研究的Cherniere Energy及其下属公司。

Cheniere液化站

Cheniere 曾是一家以LNG进口为主要业务的能源公司,但随着美国天然气产量的爆炸式增长和气价的大幅下跌,这家公司连年亏损甚至一度濒临倒闭,在不得已之下转攻LNG出口业务,由此置之死地而后生,成为了第一个获得了相关出口许可的LNG液化站公司,前景不可限量。

Cheniere 的发展史绝不是一帆风顺的,相反,巨大的成功往往也伴随着巨大的风险。包括CEO、股东在内的几位主演精心运作,为我们上演了一部情节丰富、跌宕起伏的商业故事片。我们不仅能看到几位主演在政府关系以及资本运作方面的杰出才能,还能对美国天然气出口的历史一探究竟。在深入讨论Cheniere的成功秘诀之前,我们先来看其如今在美国LNG出口行业的地位:

Cheniere——美国LNG出口的领头羊

Cheniere将会成为美国本土48个州首家LNG出口商(由于历史原因,阿拉斯加也有少量LNG出口)。

目前,预计能在2015年投产的项目只有Cheniere 旗下的 Sabine Pass 液化站1号生产线。不出意外,今年下半年历史上第一艘装载美国本土(48个州)生产的LNG的船将从Cheniere出发。

截止2014年,美国本土在建液化站产能合计48.5MTPA(百万吨/年),其中约37% (18 MTPA)为Cheniere所有,为在建液化站最大产能。

截止2015年4月,美国能源部(DOE)共批准9个可向全球出口LNG的项目,产能合计68MTPA,其中约24%(16 MTPA) 为Cheniere 所有。

可以说,Cheniere是美国LNG出口产业当之无愧的领头羊。

钱尼尔能源Cheniere Energy(LNG)历史百科:

  • 1996年4月,Cheniere通过与Zydeco Exploration, Inc. 联合勘探进入石油及天然气勘探与生产行业;
  • 1999年,Cheniere公司初次产出石油和天然气;
  • 2000年,钱尼尔能源公司天然气产量达到历史最高,同年公司对LNG接收站进行了可行性调查;
  • 2000年,Cheniere因资金问题将部分E&P资产转移到与Warburg 成立的合伙公司Gryphon Exploration Company;
  • 2001年,钱尼尔能源公司为了寻求更大的发展空间,公司将注意力转向LNG接收站,但仍保有勘探与生产业务;
  • 2001年,Cheniere购买 Freeport LNG Terminal, LLC 100%股权,但在之后陆续出售部分股权,并于2010年5月以1.04亿美金出售其拥有的最后30%的股权,以偿还Sabine Pass 接收站于同年6月到期的1.02亿美金债务;
  • 2003年,Cheniere成立 Sabine Pass LNG, L.P.开发Sabine Pass绿地项目。Sabine Pass也是美国接收站最早的几个Green field 项目之一。自2009年竣工后Sabine Pass接收站运营至今,但Cheniere在此基础上扩建了液化站项目,也就是我们前文提到的 Sabine Pass 液化站;
  • Cheniere分别于2003年和2004年底成立公司预备发展Corpus Christi和Creole Trail 接收站项目。然而由于后期公司战略转型,这两个接收站最终都没有建成。其中Creole Trail接收站最终不了了之,而Corpus Christi则被改建为液化站,并成为现在Cheniere的核心资产之一;
  • 2007年10月,FERC批准Cheniere将Sabine Pass管道并入Creole Trail 管道;
  • 2008年,Cheniere公司战略性放弃E&P业务;
  • 2008年6月,总长94英里,运输能力为1.5Bcf/d* 的Creole Trail管道一期工程完工;
  • 2010年6月3日,Cheniere 开始计划在Sabine Pass 接收站的基础上扩建液化站,并觊觎成为美国本土48个州的第一个LNG出口公司;
  • 2010年,Cheniere资金严重短缺,根本无法覆盖建造液化站的费用。但Cheniere管理层深知,只要液化站能获得批准,获得投资不过是时间的问题;
  • 2012年,Cheniere 最终通过自己的努力获得了所有审批,并且成功找到投资。而这一次的投资仍然由之前“雪中送炭”的黑石领头;
  • 2012年5月,黑石领头成立的Blackstone CQP Holdco LP. 以15美金/unit的价格购买了CQP(Cheniere Energy Partners, L.P.)1亿个Class B units, 总投资额15亿美金,并因此成为CQP第二大股东;
  • 2015年,Creole Trail 扩建,完工后将会为Sabine Pass液化站提供3.0 Bcf/d 的天然气[*注:Bcf/d (Billion Cubic Feet perDay): 十亿立方米每天];

钱尼尔能源Cheniere Energy(LNG)美股投资:

  • 参考资料:
行情 =点击直达行情= 财报 =财报日及评级=
百科 ==美股百科== 机构 ==前10大股东==
官网 ==公司官网== 分析 ==财报及其他==

评级记录:

2015/7/22 Global Hunter Securities 初评  - 到:增持
2015/5/18 Goldman 降级 从:买入 到:中性
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